半导体设备ETF与同类基金相比，业绩表现各有优劣。

优势
1. 收益表现优异：在半导体行业上升期，半导体设备ETF涨幅可观，能大幅跑赢同期沪深300指数，也高于一些同类基金的涨幅。如2020年半导体设备ETF部分产品年度涨幅超过50%，近一年部分半导体设备ETF涨幅超30%，高于一些同类基金20%左右的涨幅。
2. 风险分散效果明显：ETF采用分散化投资策略，在市场下跌阶段波动相对较小，回撤控制较好。例如去年三季度行业调整时，某半导体设备ETF回撤控制在15%以内，而部分主动管理的半导体基金回撤超20%。
3. 紧密跟踪指数费用低：能紧密跟踪指数，获得市场平均收益，且管理费和托管费较低。例如今年以来，某只主动管理的半导体基金收益为30%，半导体设备ETF收益为25%，但前者的管理费加托管费为2%，后者仅为0.6%。
4. 聚焦细分领域机遇大：它更聚焦于半导体设备领域，能精准把握该细分赛道的发展机遇，避免其他半导体产业链环节的干扰；持仓结构集中布局于半导体设备与材料领域龙头企业，对政策重点支持的设备材料细分赛道暴露度更高，与当前国产替代战略主线高度契合。

劣势
1. 抗波动能力较弱：从业绩相关的波动和回撤数据来看，半导体设备ETF近1年波动率达35.49%，最大回撤21.7%，抗波动能力在同类中仅优于6.25%的产品，短期波动较大。
2. 行业集中度过高：半导体设备ETF行业针对性强，在行业上升期收益潜力大，但如果半导体设备行业整体受挫，其表现可能不如一些分散投资的同类产品。
3. 波动更显著但弹性更强：和同类全产业链覆盖的半导体ETF相比，波动更显著但弹性也更强。近一年该类基金在国产替代政策催化下曾有亮眼涨幅，但近三个月受下游需求疲软影响出现一定回撤，整体在同类基金中处于中等偏上水平。

对于是否可以购买半导体设备ETF，需要综合考虑个人的投资目标、风险承受能力、投资期限等因素。目前半导体设备ETF估值处于历史低位（低于85%的时期），持有半年盈利概率为56.56%，长期配置价值凸显，而且国产替代趋势明确，多位基金经理认为半导体设备是2025年科技主线，订单与盈利预期清晰。同时，行业利好不断，国产替代加速、AI芯片驱动需求增长、并购整合等因素持续利好，全球流动性宽松及国内政策支持也将进一步支撑板块表现，从这些因素来看当前具备一定的投资吸引力。

但半导体设备行业也面临着技术迭代快、竞争激烈、政策和贸易环境不确定等风险，若在行业下行阶段持续投资，也可能面临一定损失。当前全球半导体产业处于复苏阶段，国内也大力扶持，从长期来看半导体设备ETF有一定的投资价值，但短期可能会因市场情绪、宏观经济等因素而波动。

如果你看好半导体行业长期发展，风险承受能力较高且投资期限较长，可考虑适当配置半导体设备ETF。不过单纯投资半导体设备ETF风险相对集中，建议进行基金组合配置。如果你是长期投资者，建议采用定投的方式来平均成本、降低风险；如果你是短期投资者，建议结合市场行情、技术分析和基本面分析来把握买卖时机。

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发布于4小时前 南京