AI ETF高位站岗的概率和现在进场是否会被套，需要综合多方面因素考量。

短期来看，存在一定风险
- 估值分化风险：中证人工智能主题指数PE（TTM）处于历史70%分位以上，而中证沪港深人工智能50指数仍在历史10%分位以下，不同ETF估值差异显著，可能引发板块轮动与资金再配置。若投资到估值过高的AI ETF，可能面临回调风险。
- 资金短期兑现需求：部分ETF成分股2025年涨幅显著，如创业板人工智能指数2025年上涨75.36%，获利资金离场可能加剧短期震荡，导致价格下跌。
- 技术迭代风险：AI技术更新以季度为周期，若出现新的技术路线，可能导致现有龙头企业竞争力变化，影响指数表现。

中期而言，有上行趋势
产业、政策与资金形成三重共振，支撑AI ETF中期结构性上行。
- 产业端：全球AI支出迎来爆发式增长，2026年全球AI相关支出将突破2.02万亿美元，同比增长36.6%，其中AI算力半导体市场规模增幅超50%。国内产业更迎来商业化突破，智谱华章、MiniMax等企业收入突破3亿元，标志着大模型从技术探索走向规模化落地。
- 政策端：“十五五”重点支持软件服务与AI国产化，合规采购提速为产业发展提供制度保障。
- 资金端：北向资金与公募基金持续加仓，AI相关ETF保持高流动性，为行情延续提供资金支撑。

易方达相关产品分析
易方达中证人工智能主题ETF（159819）是规模较大的AI主题ETF。它跟踪中证人工智能主题指数，覆盖AI算力基础设施全链条。截至2026年1月8日，以类似跟踪中证人工智能主题指数的AI人工智能ETF（512930）为例，近5个交易日累计上涨2.11%，期间单日最高成交额达10.25亿元，流动性保持高位。虽然1月8日基金净值微跌0.99%，反映出市场对估值与成长的再平衡博弈，但整体在产业和政策推动下，中期仍有机会。

操作建议
- 精准择品：根据自身风险偏好选择适配ETF。若追求稳健，可关注覆盖范围广、估值合理的相关ETF；若偏好成长，可选择成分股AI纯度高、贴合产业成长主线的ETF；高风险偏好者可布局聚焦芯片等算力核心领域的ETF。易方达中证人工智能主题ETF（159819）适合成长型投资者。
- 仓位管理：AI ETF属于高风险资产，建议将其纳入股票类资产组合，整体配置比例不超过股票类资产的30%，采用“核心 + 卫星”配置模式。
- 择时布局：短期操作遵循“逢低布局”原则，未持仓投资者可采用“定投 + 逢低加仓”模式；持仓投资者可设置估值分位阈值进行操作，波段操作频率不宜过高。

总体来说，现在进场不一定会被套，但要充分认识到短期风险，通过合理的投资策略参与AI ETF投资。

发布于2026-2-11 10:21 广州