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白糖套期保值要怎么操作？

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套期保值

白糖套期保值要怎么操作？

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朱经理

玉涛经理期货

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官方评定为【优质回答】

您好，白糖期货套期保值是这样操作的，玉涛给您详细讲讲，首先套期保值是指企业为了避免价格风险，将自己的现货交易通过期货市场进行对冲。其实现方式是在期货市场上同时建立与现货交易相反的合约，使得在现货价格波动时，期货合约的价格变动能够抵消现货价格的变化，从而达到保值的目的。

而白糖期货是指在交易所上市交易的标准化白糖合约，可以用于交易和套期保值。白糖期货的价格与现货市场的价格存在一定的联系，但并不完全相同，因此白糖企业需要了解期货市场的价格变化来进行套期保值。

四种情况白糖企业该如何利用期货市场进行套期保值分析：

（一）白糖期货远期合约价格高于近期合约，现货价格上涨的情况

当白糖期货远期合约价格高于近期合约时，说明市场预期未来的白糖价格将上涨。此时，如果白糖企业持有现货，应该考虑利用期货市场进行套期保值。企业可以在期货市场上卖出相应数量的期货合约，以锁定未来的价格。当现货价格上涨时，期货市场的价格也会随之上涨，从而达到保值的目的。相反，如果现货价格下跌，期货市场的价格也会下跌，套期保值可以抵消现货价格下跌带来的损失。

假设白糖企业持有1万吨白糖现货，现货价格为每吨5000元。期货市场上，远期合约价格为每吨5200元，近期合约价格为每吨5100元。此时，白糖企业可以在期货市场上卖出1万吨的远期合约，以锁定未来的价格，同时持有1万吨的现货等待价格上涨。如果在未来的交割期，现货价格上涨到每吨5500元，期货市场的远期合约价格也会上涨到每吨5700元。此时，白糖企业可以通过期货市场的远期合约交割来获得5700元每吨的收益，同时通过现货销售获得5500元每吨的收益。而如果在未来的交割期，现货价格下跌，期货市场的远期合约价格也会下跌，套期保值可以抵消现货价格下跌带来的损失。

（二）白糖期货远期合约价格高于近期合约，现货价格下跌的情况

当白糖期货远期合约价格高于近期合约时，说明市场预期未来的白糖价格将上涨。此时，如果白糖企业持有现货，不应该进行套期保值。因为在这种情况下，期货市场的价格已经高于现货市场的价格，套期保值会带来额外的成本。此时，白糖企业应该等待现货价格上涨，再进行现货销售。

假设白糖企业持有1万吨白糖现货，现货价格为每吨5000元。期货市场上，远期合约价格为每吨5200元，近期合约价格为每吨5100元。此时，白糖企业不应该进行套期保值。因为在这种情况下，期货市场的价格已经高于现货市场的价格，套期保值会带来额外的成本。此时，白糖企业应该等待现货价格上涨，再进行现货销售。

（三）白糖期货远期合约价格低于持有现货，应该考虑利用期货市场进行套期保值。

企业可以在期货市场上买入相应数量的期货合约，以锁定未来的价格。当现货价格上涨时，期货市场的价格也会上涨，从而达到保值的目的。相反，如果现货价格下跌，期货市场的价格也会下跌，但是套期保值可以抵消现货价格下跌带来的损失。

假设白糖企业持有1万吨白糖现货，现货价格为每吨5000元。期货市场上，远期合约价格为每吨4800元，近期合约价格为每吨4900元。此时，白糖企业可以在期货市场上买入1万吨的远期合约，以锁定未来的价格，同时持有1万吨的现货等待价格上涨。如果在未来的交割期，现货价格上涨到每吨5500元，期货市场的远期合约价格也会上涨到每吨5200元。此时，白糖企业可以通过期货市场的远期合约交割来获得5200元每吨的收益，同时通过现货销售获得5500元每吨的收益。而如果在未来的交割期，现货价格下跌，期货市场的远期合约价格也会下跌，但是套期保值可以抵消现货价格下跌带来的损失。

（四）白糖期货远期合约价格低于近期合约，现货价格下跌的情况

当白糖期货远期合约价格低于近期合约时，说明市场预期未来的白糖价格将下跌。此时，如果白糖企业持有现货，不应该进行套期保值。因为在这种情况下，期货市场的价格已经低于现货市场的价格，套期保值会带来额外的成本。此时，白糖企业应该等待现货价格上涨，再进行现货销售。

假设白糖企业持有1万吨白糖现货，现货价格为每吨5000元。期货市场上，远期合约价格为每吨4800元，近期合约价格为每吨4900元。此时，白糖企业不应该进行套期保值。因为在这种情况下，期货市场的价格已经低于现货市场的价格，套期保值会带来额外的成本。此时，白糖企业应该等待现货价格上涨，再进行现货销售。

以上是四种不同情况下白糖企业如何利用期货市场进行套期保值的例子，这些例子说明了不同市场情况下，企业应该如何进行套期保值来降低价格风险，提高企业的稳定性和盈利能力。但是需要注意的是，每个企业的情况都不同，套期保值策略需要根据实际情况和自身风险承受能力来制定，以达到最佳效果。

综上所述，不同的市场情况需要不同的套期保值策略。白糖企业需要根据市场情况和自身风险承受能力来选择合适的套期保值方式。但是，无论在哪种情况下，套期保值都可以有效地降低白糖企业面临的价格风险，提高企业的稳定性和盈利能力。

除了套期保值，白糖企业还可以通过其他方式进行风险管理和利润保障。例如，通过多元化产品线、控制生产成本、优化销售渠道等方式来降低风险和提高盈利能力。总之，白糖企业需要密切关注市场动态，及时采取有效的风险管理措施，以应对市场的变化和提高企业的竞争力。

以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。

发布于2023-6-8 10:23 北京

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朱经理期货

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你好，白糖期货套期保值的操作流程有如下步骤：

做套期保值之前一定要先确定自己是原材料需求企业还是成品的供给企业，企业主体不一样所需要做的套期保值也不一样。

白糖买入的套期保值操作流程：
买入套期保值是白糖的原材料需求商为了规避原料成本上涨带来的，利润空间减少。所以要在期货市场上买入白糖期货的多单，一旦现货市场上价格上涨了，期货市场上价格也上涨了。期货市场的盈利就会对冲掉现货市场的亏损。
【注意】期货市场的套期保值不是绝对的对冲掉风险，这个操作可以尽最大的可能降低损失。

白糖期货卖出套期保值操作流程：
卖出套期保值具体是在期货市场上以某个具体价格，做空白糖期货合约。在一个月后现货市场上的价格下跌。期货市场上的白糖下跌。
这样现货市场上的损失，通过期货市场上做空白糖赚取了钱来弥补了现货市场的亏损。两者相互对冲掉了风险。从而实现了风险转移的功能。

【注意】期货市场可以降低企业生产经营的部分损失，但是不能绝对消灭风险，这个在操作的或者理解的时候一定要注意。

关于白糖套期保值的疑问，请点击头像添加微信在线咨询~

发布于2021-8-4 14:23 北京

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资深贺经理期货

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白糖期货套期保值就是在期货市场和现货市场建立方向相反的头寸，对冲价格风险。

发布于2021-8-4 15:29 成都

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唐经理期货

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您好，套期保值分为买入和卖出套保，那什么时候做最佳呢？卖出通常是在期现价差较小且预计现货价格下跌的时候进行，持有现货，同时卖出期货。买入套保则是在期现价差较大，预计现货价格上涨的时候进行。

如需开户或其他咨询服务，欢迎联系我，您将享受：

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发布于2021-12-20 19:31 深圳

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期货黄经理期货

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某投资者想要在3月份买进一组当前价值为1200000元的白糖期货组合，为避免日后价格上涨的风险，他在期货市场上买入了一份白糖期货合约，以进行套期保值。假设当时3个月期白糖期货合约的点数为4000点，每一个点数的价格为300元，则1份合约的价格为4000×300=1200000（元）。不久，股市真的上扬，原来价值1200000元的白糖期货已经上涨至1260000元，他在白糖期货市场上损失了60000元。这时，白糖期货指数期货合约的价格也上升到4200×300=1260000元），卖出期货合约后在期货市场上获利60000元。通过采用这种方法，刚好规避了白糖期货市场价格波动的风险。

发布于2021-8-4 14:24 青岛

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资深_廖经理期货

帮助1.7万好评1.2万从业5年

以白糖期货套期保值与期权套期保值为例，假设现在为4月，某生产白糖企业6月需要出售一批白糖，为了锁定企业的卖出价格，企业决定在期货或期权市场采取套期保值。

　　期货套期保值

　　企业预计未来白糖价格将会下跌，为了避免将来价格下跌的风险，企业决定在郑商所进行白糖套期保值。4月，白糖的现货价格为6700元/吨，7月到期的白糖期货合约价格为6600元/吨，企业卖出7月到期的白糖期货合约。6月时白糖现货价格下跌到6100元/吨，期货合约价格为6000元/吨，企业卖出白糖现货的同时，买入期货合约平仓，忽略期货交易费用，期货部分收益为6600-6000=600（元/吨），现货部分收益为6100-6700=-600（元/吨），实际收益为600-600=0（元/吨）。

　　未来价格上涨时，在现货市场企业将会卖出更高的价格，但是期货市场会带来亏损；未来价格下跌时，企业出售现货时价格更低，但是期货市场会有所。

发布于2021-8-4 14:27 广州

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期货张经理期货

帮助2.8万好评2.8万从业8年

您好

如果您是白糖的下游消费企业，您可以先在期货市场建立期货多头，用期货市场多头规避现货价格上涨的风险。买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的企业常用的保值方法。

如果您是白糖的上游企业，您可以先在期货市场建立期货空头，用期货市场空头规避现货价格下跌的风险。卖出套期保值是手中有白糖的库存，但又担心价格下跌的企业常用的保值方法。

发布于2021-8-4 16:26 上海

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