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企业运用白糖期货套期保值案例？

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企业运用白糖期货套期保值案例？

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房俊

房俊期货

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案例一分析(虚拟案例):
2021年3月初，某食品厂为4月份生产备货，需要采购原料2000吨白糖，此时白糖的现货价格4985元/吨、期货SR2109价格是5178元/吨。因考虑未来价格上涨，该企业在期货上买入200手SR2109白糖期货。等到4月初，将期货头寸平掉，并买入了现货。此时期货价格是5414元/吨，现货价格是5221元/吨。由于期货上是盈利的，弥补了现货涨价带来的采购风险，因此达到了保值目的。而且期货是保证金(10%)交易，如果买现货则需要全款，所以还节省了资金成本。这也是典型的利用期货套期保值进行了虚拟库存的建立。
案例二分析:
还是案例一的例子，真实价格变动情况如下:
2021年3月初，某食品厂为4月份生产备货，需要采购原料2000吨白糖，此时白糖的现货价格4985元/吨、期货SR2109价格是5178元/吨。因考虑未来价格上涨，该企业在期货上买入200手SR2109白糖期货。等到4月初，将期货头寸平掉，并买入了现货。此时期货价格是5414元/吨，现货价格是5138元/吨。由于期货上涨幅度大于现货上涨幅度，即基差走弱，因此4月份的最终白糖采购价还低于3月初未涨价前的现货价格，即套保带来了额外的基差收益。
案例三分析:受疫情影响，白糖价格在2020年初短暂越过5850元/吨后快速下跌，截至4月底最低跌至4700元/吨。内蒙某甜菜糖厂通过签订远期合同、点价合同、卖出套保等方式在SR2005合约上卖出了全年大部分的糖。在糖价大幅下跌的情况下，该糖厂却获得了丰厚的收益。这个例子，也是利用期货套保跨越(牛)熊的经典案例。
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发布于20小时前兰州

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期货江经理期货

帮助2.5万好评3065 入驻10年+

您好白糖期货套保企业案例。

案例1：云南英茂糖业（制糖企业，卖出套保）

2021年9-11月，英茂糖业预判新糖上市后价格下跌，针对2万吨新糖在郑糖SR2201合约开展卖出套保，套保价6100元/吨以上。后期糖价下跌，SR2201交割价6085元/吨，较昆明现货价高480元/吨，期货盈利960万元，对冲现货降价损失，锁定销售利润。

案例2：某食品加工企业（用糖企业，买入套保）

2021年3月，该企业需采购2000吨白糖，现货4985元/吨，担忧涨价。在期货买入200手SR2109（5178元/吨）。4月现货涨至5221元/吨，期货涨至5414元/吨，期货盈利236元/吨，弥补现货采购成本增加，锁定生产成本。

案例3：广西贸易商（库存套保）

2023年3月，贸易商持现货800吨，售出现货锁定6270元/吨收益；同时买入60手SR2305期货（6190元/吨），应对后续供货涨价风险，还卖出看涨期权获取权利金，对冲期货价格下跌损失，稳定经营现金流。

核心

制糖企业卖期保销售价，用糖企业买期锁采购价，贸易商用期现结合控库存风险，均以期货对冲现货波动，稳定经营。

以上是我的回答，希望对您有所帮助，如果您还有期货相关问题需要了解，直接添加微信或者电话联系，24小时在线，免费解答，祝您投资愉快。

发布于8小时前北京

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期货经理小玉期货

帮助3386 好评3.2万从业8年

您好，给您举个例子。某食品加工企业预计未来3个月后需要采购大量白糖。为了避免白糖价格上涨带来的成本增加风险，该企业决定进行套期保值操作。

它在期货市场上买入与预计采购量相当的白糖期货合约。假设当时白糖期货价格为每吨5000元。

3个月后，白糖现货价格上涨到每吨5500元。如果企业没有进行套期保值，那么采购成本将大幅增加。但由于它在期货市场上买入了期货合约，此时期货价格也上涨了，企业可以通过平仓期货合约获得盈利，从而部分或全部弥补现货市场上价格上涨带来的成本增加。

套期保值的依据是期货市场和现货市场的价格走势具有趋同性。通过在两个市场上进行相反方向的操作，可以在一定程度上锁定成本或利润。

我是一名专业的期货经理，对套期保值等业务非常熟悉。如果您的企业有套期保值的需求或者对期货市场有任何疑问，都可以加我微信详细咨询，我会为您提供专业的服务和建议。

发布于20小时前天津

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朱经理期货

帮助3.8万好评6.7万从业10年+

以下是一个企业运用白糖期货套期保值的案例：

某白糖生产企业预计未来几个月内将生产大量白糖并出售。为了锁定销售价格，避免因白糖价格下跌而导致利润受损，该企业决定进行套期保值操作。

当时，白糖期货市场上的价格为每吨5000元。该企业根据自身的生产计划和销售预期，在期货市场上卖出了相应数量的白糖期货合约。

随着时间的推移，白糖价格果然出现了下跌。在期货合约到期时，白糖现货价格已经跌至每吨4500元。然而，由于该企业在期货市场上进行了套期保值操作，其在期货市场上的盈利弥补了现货市场上的亏损。

具体来说，该企业在期货市场上卖出白糖期货合约的价格为每吨5000元，而在到期时买入平仓的价格为每吨4500元，每吨盈利500元。而在现货市场上，该企业的白糖销售价格虽然下跌了，但由于其在期货市场上的套期保值操作，其实际销售价格仍然锁定在了每吨5000元左右。

通过这次套期保值操作，该企业成功地锁定了白糖的销售价格，避免了因价格下跌而导致的利润损失。

需要注意的是，套期保值虽然可以帮助企业降低价格波动风险，但并不能完全消除风险。在进行套期保值操作时，企业需要根据自身的实际情况和市场情况，合理确定套期保值的比例和策略，以确保套期保值的效果。同时，企业还需要密切关注市场动态，及时调整套期保值策略，以应对市场变化带来的风险。

对于这个问题的详细介绍，可以直接加期货经理的微信详细沟通下，期货经理会详细举例介绍，给到你一个满意的答复。

发布于20小时前上海

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