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股指期货上市对金融市场有什么作用？

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股指期货上市对金融市场有什么作用？

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贾经理

期货张经理期货

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您好

股指期货的上市，将引发投资者在期现货两个市场的分布重新配置，对我国现有股市投资者结构产生积极影响。从存量里看，股指期货市场对股市投资者中的避险者、投机者、信息交易者和流动交易者产生吸引。从增量来看，股指期货上市有助于机构投资者的发展壮大。无论是存量结构的优化，还是增量部分的拓展，都有助于优化投资者风险承担结构、提高股市投资者队伍的稳定性，进而对股市运行质量的提高产生积极作用。

发布于2021-8-4 12:55 上海

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一对一

贾经理期货

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你好，股指期货的上市，对金融市场的作用是非常巨大的。下面列举主要的几点供您参考：

1.规避投资风险当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌；

2.套利所谓套利，就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股，或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF，来获得无风险收益。

3.降低股市波动率股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降；

4.丰富投资策略股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变股市交易策略一致性的现状，为投资者提供多样化的财富管理工具，以实现长期稳定的收益目标。

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发布于2021-8-4 12:29 青岛

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小胡期货

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您好，
认识股指期货推出的意义，必须先从了解股指期货本身开始。股指期货是以股票指数为标的物的期货品种，双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。它的本质还是一种期货商品，是一种以指数变动为依据的期货，只不过结算的是现金。股指期货的推出具有商品意义、金融意义和社会意义。
商品意义：股指期货推出增加了一种风险工具。目前国内证券市场还缺乏做空机制，期指的推出刚好填补了这个空白，使得股票持有者可以通过股指期货转嫁手中股票的风险，锁定收益。或者可以在资本市场做多时，做空期货市场，在市场非理性下跌时做多股指。从而增加市场平衡力量，有利于整个市场的稳定，减缓股市的大起大落和单边市的状况。同时放大资金量，提高资金使用效率，为投资者规避风险。
金融意义：完善资本市场结构，为其他金融衍生品开创先河。全球金融衍生品市场份额占整个资本市场份额的90%以上，涉及股票、指数、汇率和利率，品种包括期货、期权、互换和远期交易。股指期货和期权是其中重要的品种，占全球衍生品交易量的40%以上。
从发展路径而言，美国则沿着外汇期货、利率期货再到股指期货、期权的路径发展。而欧洲的衍生品发展思路与美国不同，主要根据欧洲各国自身发展需要，选择以股指期货为突破点，利用后来优势再发展其他金融衍生品。中国的资本市场经历了近20年的积累，渐渐成熟，不过目前还缺乏衍生品对市场的平衡和调节。除了外汇有远期和掉期交易，其他衍生产品十分缺乏，股指期货的推出将是整个衍生品市场发展的里程碑，是资本市场真正成熟的开始。
目前我国以沪深300指数为标的，预计下一步可能会先丰富指数期货，再发展股指期权，然后逐步推出股票期货。而人民币汇率和利率期货虽然暂时不会开放，但作为衍生品市场的重要部分将是未来衍生品发展的必然趋势。
社会意义：股指期货首先是解决社会财富二次分配的重要工具。股票期货作一种期货工具，本质上是零和游戏，风险转移的同时必然带动财富转移。股指期货除了具有发现价格、增加市场流动性功能外，在社会层面就是财富的二次分配。股票持有者可以通过股指期货交易进行风险转移，锁定股票收益。
另一方面，衍生品时代的到来意味着机构投资者时代的到来，中小投资者可以通过基金等集合资产介入衍生品交易，从而实现财富再分配。其次，当前资产价格高企，特别是房地产价格高位徘徊，这是因为有大量的资金无处可投，必然抬升房价。因此，衍生品市场逐步壮大，将解决这部分资金的去向问题，有助房价的合理回归。
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发布于2021-8-4 13:37 南京

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