半导体设备ETF既有投资机遇，也存在一定风险，以下为您逐一分析：
投资机会
- 行业增长趋势良好：半导体行业受技术驱动和宏观周期影响，市场规模呈波动上升趋势，2004 - 2024年复合增速5.6%。2023年周期底部以来，行业逐步实现复苏与扩张，预计2025年全球半导体销售同比增长11%至7009亿美元创历史新高，预计2026年全球半导体销售额将同比增长9%至7607亿美元。
- AI驱动需求增长：AI是半导体行业增长的核心引擎，预计2020 - 2030年，AI相关半导体收入占比将从不足10%增长至48%。全球八大CSP资本开支持续增长，无论是AI算力所需的先进制程扩产，还是AI存力推动的存储扩产，半导体设备都是突破产能瓶颈的核心环节。
- 存储扩产预期：近期对2026年第一季度存储合约价预期大幅度上修，三星与海力士等已提出DRAM涨价，存储涨价带来存储扩产预期。然而A股缺乏存储原厂标的，存储扩产使得半导体设备环节更具吸引力。如长鑫科技筹划加上自有资金共计345亿元人民币，拟投资于多个存储相关项目。
- 国产替代空间大：我国半导体设备多个环节国产化率较低，如2024年我国ALD、光刻等环节国产化率极低，在10%左右；刻蚀、CVD等环节国产化率位于10% - 30%之间，国产替代和需求爆发共振，为半导体设备企业带来发展机遇。
- 政策与资金支持：美国政府正式批准台积电2026年度向中国大陆南京工厂出口芯片制造设备，无需逐案审批；“国家队”资金持续加码半导体产业，国家大基金在中芯国际H股的持股比例从4.79%飙升至9.25%。

风险因素
- 技术迭代风险：半导体行业技术更新换代迅速，如果相关企业不能及时跟上技术发展步伐，可能导致产品竞争力下降。
- 国际贸易风险：半导体产业全球化程度高，如果国际贸易摩擦加剧、海外市场对我国半导体产品实施更多限制政策等，可能对行业发展产生不利影响。
- 市场竞争风险：随着半导体设备市场前景被看好，可能会吸引更多企业进入，导致市场竞争加剧，企业盈利空间可能受到挤压。

目前来看，半导体设备ETF在多重利好因素支撑下具备一定的投资价值。如果你认可半导体设备行业的长期发展前景，且能承受其价格波动带来的风险，可以考虑开始定投。但需注意，基金投资要结合自身的风险承受能力、投资目标和投资期限等进行综合考量。

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发布于2026-1-23 13:05 广州