有色金属ETF和同类基金相比，有一定优劣势，以下购买建议供您参考。

有色金属ETF的优势
- 历史业绩较好：有色金属ETF近1年收益率为59.31%，优于97.64%的同类产品；今年以来收益为78.96%，优于99.26%的同类产品。像华夏有色金属ETF联接A截至2025年11月7日，今年以来净值增长率为74.64%，过去一年为53.54%，过去三年为55.37% 。以南方有色金属ETF（512400）为例，2025年10月13日一周回报率达9.01%，一月回报率为15.19%，一年回报率为75.74%，三年回报率为65.18% ，2025年第一季度，本期利润达1157.58万元，过去一年基金表现优于业绩比较基准1.34%，过去三年领先2.24%。
- 与行业走势紧密：紧密跟踪有色金属相关指数，收益和风险特征清晰，能让投资者直接参与有色金属行业的投资，在行业上升周期涨幅可观。
- 跟踪误差较小：在市场波动较大时，ETF能更紧密地跟踪指数，减少误差。而同类主动管理型有色金属主题基金不完全依赖指数，受基金经理投资能力和策略影响较大。
- 弹性相对较大：与同类的其他行业ETF相比弹性大，在市场上涨及大宗商品价格上行周期，往往能取得较好收益，有可能跑赢一些主动管理的同类基金。
- 成本低且透明度高：能紧密跟踪有色金属指数，有效分散投资于多只有色金属相关股票，降低单一股票的风险。同时，交易成本相对较低，管理费和托管费通常比主动管理型基金低，透明度高、交易灵活，可在交易时间内随时买卖。
- 赛道延展性强：覆盖铜、铝、锂、钴等多品种，下游延伸至新能源（电池材料）、电子（芯片）、基建（建筑用材）三大高增长领域，可受益于全球能源转型和科技升级的长期红利。
- 风险收益比更优：以南方有色金属ETF（512400）为例，近1年夏普比率1.7（优于95.59%同类），最大回撤仅 -8.34%（优于95.49%同类），在资源类基金中兼具高收益（近1年57.07%）和强抗跌性。
- 估值安全边际高：当前有色金属ETF的估值处于历史低位（低于68%的时期），显著低于中证全A的66.1度（较高估），在资源类板块中具备较好的价格优势。

有色金属ETF的劣势
有色金属ETF抗波动能力一般，属于中风险产品，波动率较大，近5年波动率达30.72%，仅优于11.49%的同类基金；近1年波动率27.22%，也仅优于30%的同类基金。它的历史业绩会随市场情况动态变化，受宏观经济、供需关系、地缘政治等多种因素影响。

购买建议
- 短期：10月底以来有色相关指数最大回撤超10%，当前该ETF短期趋势判断下跌概率较高，持有半年盈利概率仅47% ，短期购买需谨慎。
- 长期：有色金属在新能源、高端制造等领域的需求存在结构性增长机会，比如铜、锂、镍等金属是新能源产业链的核心原材料，并且有机构表示2026年有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市，目前该ETF估值低于历史68%的时期，周期性行业在低估值区间定投，更容易积累低价筹码。

如果您对有色金属行业有深入的研究和了解，并且能够承受较大的风险，那么可以考虑在适当的时候配置一定比例的有色金属ETF。如果您对市场走势不确定，或者风险承受能力较低，那么建议您先咨询专业的投资顾问，了解更多关于有色金属ETF的投资知识和风险，再做出投资决策。

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发布于2026-1-12 09:18 广州