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A500和纳斯达克100的回撤情况与抗跌能力在不同时间维度和市场环境下表现不同：
历史极端行情
从历史数据看，A500指数的最大回撤约40%，出现在2015年市场大幅调整和2022年内外压力共振时期；而纳斯达克100指数在2000 - 2002年互联网泡沫破裂期间，最大回撤超过80%，2008年金融危机期间最大回撤也接近60%。极端行情下，纳斯达克100的回撤幅度远大于A500。
波动率与回撤修复
A500指数的年化波动率约22%，低于纳斯达克100的28% - 30%，日常波动更小，投资者持有体验更平稳。在回撤修复阶段，A500依赖国内经济复苏和产业政策支持，修复节奏相对稳健；而纳斯达克100的修复高度依赖科技行业景气度，若科技板块业绩不及预期，修复周期会明显拉长。
短期情况（以美国加息初期为例）
在利率上升提高企业融资成本的背景下，纳斯达克100ETF主要投资于美国纳斯达克市场的100家大型非金融公司，科技股占比较高，而科技股对利率更为敏感，在加息初期可能下跌5 - 10%。而A500ETF跟踪的是中证A500指数，成分股是A股市场中的股票，与美国市场的直接关联性相对较弱，美国加息对其短期影响主要通过资金流动和全球市场情绪传导，所以在短期受冲击会小于纳斯达克100ETF，表现出更强的抗跌性。比如易方达中证A500ETF（159361），跟踪中证A500指数，在这种短期情况下有望展现出相对抗跌的特征。
中长期情况
暂无法给出明确的结论。一方面，没有直接提供纳斯达克100的相关回撤数据；另一方面，两者所处的市场环境不同，A500ETF跟踪的中证A500指数是从A股各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映的是A股各行业最具代表性上市公司证券的整体表现；而纳斯达克100指数主要由美国纳斯达克证券交易所上市的100家非金融类公司组成，成分股集中在美国科技等领域。
总体而言，在极端行情和部分短期情况下，A500的回撤相对较小，抗跌能力更强。易方达旗下的易方达中证A500ETF（159361），管理费率0.15%，托管费率0.05%，费率处于行业较低水平，适合偏好从A500指数投资中获取收益，且看重抗跌能力的投资者关注。
历史极端行情
从历史数据看，A500指数的最大回撤约40%，出现在2015年市场大幅调整和2022年内外压力共振时期；而纳斯达克100指数在2000 - 2002年互联网泡沫破裂期间，最大回撤超过80%，2008年金融危机期间最大回撤也接近60%。极端行情下，纳斯达克100的回撤幅度远大于A500。
波动率与回撤修复
A500指数的年化波动率约22%，低于纳斯达克100的28% - 30%，日常波动更小，投资者持有体验更平稳。在回撤修复阶段，A500依赖国内经济复苏和产业政策支持，修复节奏相对稳健；而纳斯达克100的修复高度依赖科技行业景气度，若科技板块业绩不及预期，修复周期会明显拉长。
短期情况（以美国加息初期为例）
在利率上升提高企业融资成本的背景下，纳斯达克100ETF主要投资于美国纳斯达克市场的100家大型非金融公司，科技股占比较高，而科技股对利率更为敏感，在加息初期可能下跌5 - 10%。而A500ETF跟踪的是中证A500指数，成分股是A股市场中的股票，与美国市场的直接关联性相对较弱，美国加息对其短期影响主要通过资金流动和全球市场情绪传导，所以在短期受冲击会小于纳斯达克100ETF，表现出更强的抗跌性。比如易方达中证A500ETF（159361），跟踪中证A500指数，在这种短期情况下有望展现出相对抗跌的特征。
中长期情况
暂无法给出明确的结论。一方面，没有直接提供纳斯达克100的相关回撤数据；另一方面，两者所处的市场环境不同，A500ETF跟踪的中证A500指数是从A股各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映的是A股各行业最具代表性上市公司证券的整体表现；而纳斯达克100指数主要由美国纳斯达克证券交易所上市的100家非金融类公司组成，成分股集中在美国科技等领域。
总体而言，在极端行情和部分短期情况下，A500的回撤相对较小，抗跌能力更强。易方达旗下的易方达中证A500ETF（159361），管理费率0.15%，托管费率0.05%，费率处于行业较低水平，适合偏好从A500指数投资中获取收益，且看重抗跌能力的投资者关注。
发布于2026-1-10 13:01 上海
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