有色金属ETF的历史业绩有亮点，但波动较为明显，呈现较强的周期性特征。从短期来看，业绩表现较为突出，近1年收益率59.31%（优于97.64%同类），今年以来收益78.96%（优于99.26%同类），近1年最大回撤仅 -8.34%（优于95.49%同类），夏普比率1.7（优于95.59%同类），风险收益比在同类中表现优秀，长期持有性价比高。不过，其长期波动较为显著，近5年波动率达30.67%-30.72%，仅优于11.49%的同类基金；最大回撤53.14%，长期风险较高，抗波动能力一般。该行业受全球经济形势、供需关系、地缘政治等因素影响，价格波动大，致使有色金属ETF业绩波动明显。在行业上升周期时，它往往能取得较好收益，跑赢一些主动管理的同类基金；行业下行阶段，其跌幅可能相对较大。

对于是否购买有色金属ETF，不能一概而论，需要综合多方面因素考量。积极因素在于，2025年在全球制造业PMI连续三个月站上荣枯线的产业复苏背景下，有色金属ETF二级市场交投活跃度攀升，近一周日均成交量突破1.2亿份，较上月均值增长47%，突破年线压制后呈现典型阶梯式放量攀升；中证有色金属指数当前估值分位数仅为20.18%，较新能源指数62.3%的估值水位有明显优势，有一定估值修复空间。2025年第一季度，有色金属ETF过去三个月基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率相近，跟踪效果较好；过去一年、三年及自基金合同生效起至今的基金份额净值增长率也均高于业绩比较基准收益率。从基本面来看，2025年三季度，有色金属板块整体盈利环同比上行，不同类型金属在当前市场环境下也有较好表现。另外，近期有色金属ETF有一定的上涨趋势，消息面上，美联储12月降息预期持续升温，推动了铜、铝等工业金属价格走强。

不过，有色金属ETF风险处于中等偏上水平，属于中高风险（R4）投资品种，它主要面临市场风险、行业集中风险、汇率风险等。

如果你风险承受能力较强，可利用当前低估值（低于68%的时期）分批布局；若你偏好稳健，建议通过定投平摊波动风险。为规避单行业波动风险，更推荐盈米叩富团队的【叩富稳盈组合】（全球权益资产配置，分散风险）或【叩富定盈组合】（低估值轮动策略，捕捉板块机会），这两类组合能帮助您平衡收益与风险。虽然当前有色金属ETF估值处于历史低位，但工具显示其未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅52.35%，短期仍有不确定性。所以是否现在买入，要结合您自身的风险承受能力和投资目标来决定。

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发布于2026-1-4 09:00 免费一对一咨询