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有色金属ETF的持仓高度集中于有色金属产业链，其中制造业占比60.2%，采矿业占比38.4%，两者合计占比98.6%，行业景气度对其业绩影响极大。这种持仓行业特点对其风险的影响主要体现在以下几个方面：
1. 风险相对较高：其业绩与有色金属行业景气度紧密相连，行业处于上升周期时业绩出色，不景气时则受较大影响。该行业受宏观经济环境、供需关系、国际政治局势等因素影响较大，价格波动频繁，使得有色金属ETF的净值波动幅度也相对较大。
2. 全球供需格局变化影响大：全球范围内有色金属的供需格局变化会直接影响相关企业的业绩，进而影响ETF的表现。比如LME铜库存创十年新低，2025年全球精炼铜缺口或扩大至80万吨；电解铝行业面临4500万吨产能天花板硬约束，云南限电致区域产能利用率跌破65%；缅甸稀土进口量同比下滑42%加剧稀土永磁材料供给焦虑。
3. 集中风险高：大量买入单一的有色金属ETF，一旦有色金属行业出现不利变化，投资可能遭受较大损失。
是否现在购买有色金属ETF，不能仅看行业情况，要结合自身投资目标、风险承受能力和投资期限来决定。当前中证有色金属指数估值分位数仅为20.18%，较新能源指数有明显优势，有一定估值修复空间。并且从长期视角看，有色金属在新能源、高端制造等领域的需求存在结构性增长机会，有机构表示2026年有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市。同时，目前该ETF估值低于历史68%的时期，周期性行业在低估值区间定投，更容易积累低价筹码。不过，近期10月底以来有色相关指数最大回撤超10%，该ETF短期趋势判断下跌概率较高，持有半年盈利概率仅47% ，且该基金波动较大（近一年波动率26.99%），抗波动能力一般。如果全球经济复苏不及预期、大宗商品价格下跌或者下游需求减弱，可能会导致基金净值下跌。
如果你想进一步了解投资建议，或者不知道如何结合自身情况做出决策，欢迎下载APP“盈米启明星”并输入店铺码6521，也可以右上角添加我的微信，我会为你详细分析。
1. 风险相对较高：其业绩与有色金属行业景气度紧密相连，行业处于上升周期时业绩出色，不景气时则受较大影响。该行业受宏观经济环境、供需关系、国际政治局势等因素影响较大，价格波动频繁，使得有色金属ETF的净值波动幅度也相对较大。
2. 全球供需格局变化影响大：全球范围内有色金属的供需格局变化会直接影响相关企业的业绩，进而影响ETF的表现。比如LME铜库存创十年新低，2025年全球精炼铜缺口或扩大至80万吨；电解铝行业面临4500万吨产能天花板硬约束，云南限电致区域产能利用率跌破65%；缅甸稀土进口量同比下滑42%加剧稀土永磁材料供给焦虑。
3. 集中风险高：大量买入单一的有色金属ETF，一旦有色金属行业出现不利变化，投资可能遭受较大损失。
是否现在购买有色金属ETF，不能仅看行业情况，要结合自身投资目标、风险承受能力和投资期限来决定。当前中证有色金属指数估值分位数仅为20.18%，较新能源指数有明显优势，有一定估值修复空间。并且从长期视角看，有色金属在新能源、高端制造等领域的需求存在结构性增长机会，有机构表示2026年有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市。同时，目前该ETF估值低于历史68%的时期，周期性行业在低估值区间定投，更容易积累低价筹码。不过，近期10月底以来有色相关指数最大回撤超10%，该ETF短期趋势判断下跌概率较高，持有半年盈利概率仅47% ，且该基金波动较大（近一年波动率26.99%），抗波动能力一般。如果全球经济复苏不及预期、大宗商品价格下跌或者下游需求减弱，可能会导致基金净值下跌。
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发布于14小时前 北京
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