AI算力需求大概率会持续增长，买算力ETF还是半导体ETF更直接，需要依据个人投资目标和对市场的判断来决定，以下是详细分析：

AI算力需求将持续增长
- 巨头合作与模型迭代：全球AI巨头近期频繁“联姻”，核心指向算力需求的持续扩张与深化。同时，GPT - 5、Sora2等基础模型快速迭代，会推动AI算力板块成为市场核心主线。
- 硬件端突破带动：英伟达Blackwell架构芯片加速放量，带动光模块、PCB、服务器ODM等配套环节进入业绩高速增长期，这些环节的A股企业凭借全球高份额优势，业绩持续性较强，新兴的液冷、光纤等赛道也具备投资潜力，也会进一步带动算力需求。
- 商业模式升级：海外巨头从依赖自有现金流投入转向融资加码算力建设，既推动AI模型与应用场景螺旋式进化，也强化行业龙头效应，呈现“强者恒强”的竞争格局，这也将持续拉动算力需求。

算力ETF和半导体ETF的特点及选择建议
算力ETF
如果想更直接参与AI算力的投资，算力ETF是更直接的选择。它聚焦于AI算力相关的核心环节，例如光模块、服务器等，能精准反映海外算力基本面。随着AI技术的发展，算力需求的增长会直接体现在这些相关企业的业绩上，从而推动算力ETF的表现。比如可关注通信ETF（518800），其AI核心环节占比高。

半导体ETF
AI算力需求爆发对半导体ETF也有拉动作用，但相对间接。半导体是AI算力的底层基础，AI算力的增长会带动对半导体芯片、设备等的需求。
- 行业基本面改善：2025年随着AI算力需求快速扩张、终端智能化进程加快以及汽车电子市场复苏，全球半导体行业呈现结构性繁荣。2025年前三季度存储设备下单节奏低于预期，市场预计第四季度存储设备下单量将显著回升，存储产品涨价预期也同步升温，长江存储三期项目设立、长鑫存储的IPO进程释放扩产信号，有望直接拉动上游半导体设备与材料的需求。
- 技术突破及政策支持：国产半导体自主化进程取得进展，工博会期间SMEE披露的EUV光刻机相关进展，大幅提振市场情绪，强化全产业链自主可控的信心。政策上对半导体行业也有扶持，有助于行业长期发展。
- 历史表现及成长潜力：以半导体ETF（159813）为例，该基金紧密跟踪国证半导体芯片指数，自成立以来年化收益率达到25.42%，反映出半导体行业具备较高的成长潜力。投资者可通过半导体ETF及其场外联接基金（如012969、012970、022863、512480 ）参与这一行业的发展红利，把握结构性增长机遇。

易方达也有相关的半导体产品，如易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类021893；C类021894）和易方达中证芯片产业ETF（516350）。易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金紧密跟踪中证半导体材料设备指数，覆盖北方华创、中微公司等上游龙头股，聚焦“设备 + 材料”这一国产替代核心环节，有效规避设计类高估值风险；易方达中证芯片产业ETF紧密跟踪中证芯片产业指数，成分股涵盖芯片产业链的核心产业链和各环节的头部公司。

如果您更看好AI算力相关的直接受益环节，追求更直接的投资回报，可以选择算力ETF；如果您看好半导体行业的长期发展，认为其作为底层基础会随着AI算力及其他应用的发展而持续受益，那么易方达的半导体相关ETF是不错的选择。

发布于2025-12-5 17:56 广州

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发布于2025-12-5 19:04 重庆