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以下是国债逆回购新规及操作技巧介绍：
新规内容
- 计息天数调整：上交所全年计息天数从360天改为365天。
- 计息方式调整：计息天数从按回购天数计算，改为按实占天数计算。实占天数指回购交易首次交易日（含）至到期交收日（不含）的实际自然天数。
- 收盘价计算方式调节：由最后一笔交易前1分钟所有交易的交易量，改为最后一笔交易前1小时所有交易的成交量，若当日无交易，则按之前的收盘价计算。
操作技巧
- 期限选择：根据资金使用周期选择对应期限品种，如为提高资金流动性可选择1天、2天、3天期品种；若资金闲置时间长，可考虑长期品种。比如1天期适合隔夜周转，7天期适合短期闲置资金。
- 交易时段：国债逆回购交易时间为交易日9：30 - 15：30，通常开盘时段收益率比收盘时段高；每日收盘前（14:30 - 15:00）也常出现利率高点；月末、季末、半年末、年末、法定节假日前夕，因市场资金需求增加，利率可能显著上升。
- 利率波动：关注市场流动性变化，在央行公开市场操作（如MLF、逆回购投放）、缴税期等时间节点，利率易出现短期波动，可择机介入。
- 计息规则：若操作跨节假日，实际计息天数可能延长，例如周四操作1天期可获3天利息（含周末）。
- 交易方向：操作时选择“卖出”而非“买入”，输入对应品种代码（如沪市204001为1天期），避免误操作导致资金冻结。
- 委托策略：避免集中挂单导致成交价偏低，可分时段分批委托，尤其在利率上行阶段采用阶梯报价策略。
- 自动续作：部分券商支持到期自动续投，避免资金到账后闲置，适合长期无需动用资金的情况。
- 利率对比：使用交易软件实时查看不同期限品种的年化利率变化，结合K线图分析历史波动规律，捕捉高息时段。
- 余额管理：保留必要头寸后，将零散资金全额参与，例如可用资金10.5万元时可挂单10万元，剩余5000元另作安排。
- 品种选择：沪市逆回购最低10万元起，流动性更好；深市1000元起，适合资金量不大的散户，可依据自身资金情况选择。
- 特殊时点策略：季度末、年末或重大节假日前两天利率常现峰值，可提前布局中长期品种锁定高息，同时注意到期日避开非交易日。
- 风险对冲：在市场波动较大时，可结合货币基金、短期理财等工具进行组合配置，平衡收益与流动性需求。
如果你想进一步了解国债逆回购的操作，可下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，也可以右上角加微信联系顾问，我们会为你提供专业的指导和建议。
新规内容
- 计息天数调整：上交所全年计息天数从360天改为365天。
- 计息方式调整：计息天数从按回购天数计算，改为按实占天数计算。实占天数指回购交易首次交易日（含）至到期交收日（不含）的实际自然天数。
- 收盘价计算方式调节：由最后一笔交易前1分钟所有交易的交易量，改为最后一笔交易前1小时所有交易的成交量，若当日无交易，则按之前的收盘价计算。
操作技巧
- 期限选择：根据资金使用周期选择对应期限品种，如为提高资金流动性可选择1天、2天、3天期品种；若资金闲置时间长，可考虑长期品种。比如1天期适合隔夜周转，7天期适合短期闲置资金。
- 交易时段：国债逆回购交易时间为交易日9：30 - 15：30，通常开盘时段收益率比收盘时段高；每日收盘前（14:30 - 15:00）也常出现利率高点；月末、季末、半年末、年末、法定节假日前夕，因市场资金需求增加，利率可能显著上升。
- 利率波动：关注市场流动性变化，在央行公开市场操作（如MLF、逆回购投放）、缴税期等时间节点，利率易出现短期波动，可择机介入。
- 计息规则：若操作跨节假日，实际计息天数可能延长，例如周四操作1天期可获3天利息（含周末）。
- 交易方向：操作时选择“卖出”而非“买入”，输入对应品种代码（如沪市204001为1天期），避免误操作导致资金冻结。
- 委托策略：避免集中挂单导致成交价偏低，可分时段分批委托，尤其在利率上行阶段采用阶梯报价策略。
- 自动续作：部分券商支持到期自动续投，避免资金到账后闲置，适合长期无需动用资金的情况。
- 利率对比：使用交易软件实时查看不同期限品种的年化利率变化，结合K线图分析历史波动规律，捕捉高息时段。
- 余额管理：保留必要头寸后，将零散资金全额参与，例如可用资金10.5万元时可挂单10万元，剩余5000元另作安排。
- 品种选择：沪市逆回购最低10万元起，流动性更好；深市1000元起，适合资金量不大的散户，可依据自身资金情况选择。
- 特殊时点策略：季度末、年末或重大节假日前两天利率常现峰值，可提前布局中长期品种锁定高息，同时注意到期日避开非交易日。
- 风险对冲：在市场波动较大时，可结合货币基金、短期理财等工具进行组合配置，平衡收益与流动性需求。
如果你想进一步了解国债逆回购的操作，可下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，也可以右上角加微信联系顾问，我们会为你提供专业的指导和建议。
发布于2025-12-4 14:08
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