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2025年以来A股呈现结构性行情，炒股理论上有更高的收益上限，但对普通投资者而言，实际赚钱概率远低于投资基金，不能简单判定炒股就比基金赚钱，具体可结合市场数据和投资特性展开分析：
1. **从市场整体收益数据看**
- **股票的收益上限高但分化极大**：2025年前10个月，A股5444只股票平均涨幅达36.13%，出现445只翻倍股，上纬新材涨幅更是高达14.88倍。不过同时也有9只ST股跌幅超50%，且散户炒股亏损率惊人，10万以下散户账户亏损率达98.7%，10万 - 50万账户亏损率也有85%。这意味着只有少数选对股票的投资者能赚大钱，多数散户难盈利。
- **基金收益更稳健且盈利面广**：同期全市场13344只主代码基金平均回报17.98%，虽低于股票平均涨幅，但95%的基金实现正回报。其中股票型基金三季度平均收益率24.14%，混合型基金达20.87%，远超多数散户炒股收益。而且基金中虽翻倍基仅占0.26%，但大幅亏损的情况极少，单月跌幅超20%的情况一次都没有，收益稳定性远超股票。
2. **从投资逻辑与风险特性看**
- **炒股的高收益伴随高风险**：股票收益完全依赖单只或少数几只个股的表现，若押中处于风口的标的（如2025年的科技类个股），股价可能短期暴涨；但一旦公司经营出问题、行业遇政策调整，股价可能大幅下跌，甚至存在公司退市导致本金归零的风险。且炒股需投资者具备专业分析能力，能解读财务报表、判断行业趋势，普通投资者易因信息滞后、判断失误亏损。
- **基金靠分散投资平滑收益波动**：基金由专业经理管理，投资一篮子资产。即使是股票型基金，也会分散投资多只股票，单只股票下跌可由其他股票的上涨弥补，非系统性风险大幅降低。如2025年科技板块行情中，不少偏股基金通过布局相关产业链多只股票，既享板块红利，又避免单一个股暴雷的风险；而债券型、货币型基金收益更平稳，适合风险偏好低的投资者。
综上，炒股仅对少数具备专业能力、能承受高风险的投资者，有机会获得比基金更高的收益；对绝大多数普通投资者来说，2025年当下基金的赚钱概率更高、体验更稳，并非炒股就比基金赚钱。
发布于2025-11-20 14:29 宁波
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