自由现金流ETF的投资价值体现在以下方面:
- 抗周期性强,适合长期持有:在经济下行期,像必需消费、公用事业等自由现金流充裕的企业,仍能维持稳定现金流。例如2008年金融危机期间,标普500指数下跌37%,而高自由现金流企业组合仅下跌25%。并且在市场波动期,其净值波动通常低于成长型ETF,适合熊市保本、牛市跟涨。
- 高分红与回购潜力,增强投资者回报:企业自由现金流充裕时,更可能通过分红、回购提升股东价值。如标普500成分股中,自由现金流/市值前20%的企业,股息支付率平均比后20%高50%。自由现金流ETF通过持有高分红、高回购企业,还能实现现金流再投资的复利增长。
- 企业质量较高:自由现金流是企业扣除必要资本开支后可自由支配的现金,自由现金流强的公司通常财务弹性好,持续经营能力强。比如国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF,其成分股多为现金流充足的大市值龙头企业,具有较强的抗跌属性。
- 市场前景较好:随着资本市场改革深化,中长期资金被鼓励入市,自由现金流ETF作为长期投资工具,契合中长期资金需求,未来发展空间广阔。
但投资自由现金流ETF也存在一定风险,市场环境变化可能导致模型失效,基金历史收益不代表未来,ETF二级市场交易价格也存在波动风险。
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发布于2025-11-5 19:14



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