期货交易中手续费和保证金的风险控制如下

一、手续费的风险与控制
风险点
侵蚀盈利： 频繁交易或单笔交易盈利微薄时，手续费会快速吞噬利润，甚至导致亏损。
成本差异大： 不同期货公司、不同客户等级、不同交易所、不同品种甚至不同交易方式（如开仓/平仓、平今仓/平老仓）的手续费差异可能很大。
隐性成本： 如交易所规费、结算费、软件使用费等可能被忽略。
交易策略失效： 高频或套利策略对手续费极其敏感，成本过高会使策略失效。

控制策略
明确费率结构：
交易所基础费： 了解每个交易品种的基础手续费标准（固定金额/成交金额比例）。
期货公司佣金： 明确期货公司加收的佣金部分（通常有最低标准，可协商）。
平今仓/平老仓差异： 特别注意当天开仓当天平仓（平今）和隔天平仓（平老）的手续费差别，很多品种平今仓手续费远高于平老仓（甚至是免费的几倍）。
其他费用： 询问是否还有其他费用（如交易所规费是否已包含、软件平台费、数据费）。

货比三家，积极谈判：
比较多家期货公司的费率政策（公开挂牌价和可协商空间）。
根据你的交易量（资金量、交易频率、持仓时间）与期货公司客户经理谈判佣金费率。量大或高频交易者议价能力更强。

选择低成本交易方式：
避免过度交易： 这是控制手续费最根本、最有效的途径。坚持交易计划，只在信号明确时入场，减少无效交易。
利用优惠规则： 对于平今仓手续费极高的品种（如股指期货、部分商品期货），如有合适策略，尽量采用锁仓、或日内波段尽量少平仓次数、或选择隔夜持仓（需考虑隔夜风险）。
选择更经济的品种： 如果策略允许，选择手续费占潜在盈利比例更低的品种进行交易。

精确计算交易成本：
单笔成本： 每次交易前（至少是策略评估时）计算开仓+平仓的预估总手续费。
盈亏平衡点： 计算在考虑手续费后的实际盈亏平衡点价格。确保潜在盈利空间足以覆盖成本并达到预期回报。
策略评估： 在回测和实盘评估策略时，必须将手续费成本精确计入。低估手续费是策略实盘失效的常见原因。
监控手续费占比：
定期（如每日/每周/每月）统计总手续费支出占账户总盈利或总交易额的比例。如果比例过高（例如超过盈利的30%甚至更高），必须审视交易频率和策略有效性。

二、保证金的风险与控制
风险点
杠杆双刃剑： 保证金制度是杠杆交易的核心。放大盈利的同时也成倍放大亏损 。
强平风险（爆仓）：
可用资金不足： 当持仓亏损导致账户可用资金 <= 0 时，期货公司有权在不通知的情况下进行强平（除非及时追加保证金）。
维持保证金不足： 当客户权益低于交易所保证金标准的一定比例（通常是维持保证金比例）时，期货公司会发出追加保证金通知 。若未在规定时间内补足，将被强平。
极端行情风险： 在连续涨跌停板、流动性枯竭、行情剧烈跳空等极端情况下，可能无法及时平仓，导致穿仓（亏损超过账户所有资金，倒欠期货公司钱）。
保证金占用影响资金效率： 占用保证金意味着这部分资金无法用于其他交易机会或抵御其他持仓的风险。
保证金上调风险： 交易所或期货公司可能因节假日、市场波动加剧、合约临近交割等原因临时或永久上调保证金比例，导致可用资金骤减或面临追加要求。

控制策略
深刻理解杠杆，敬畏风险：
时刻牢记保证金交易的高杠杆属性。不要只看到潜在的高收益，更要清楚对应的巨大风险。
永远只用“亏得起 ”的钱进行交易。

严格控制仓位（核心中的核心！）：
单笔风险控制： 限制单笔交易的仓位大小，确保即使该笔交易达到止损点，账户总亏损也不会超过预设比例（如1%-2%）。
账户整体风险控制： 限制所有未平仓合约占用的总保证金不超过账户净值的某个安全比例（轻仓原则 ）。常见建议：
新手/保守： 总保证金占用 ≤ 账户净值的 30%。
经验丰富/风险承受力高： 总保证金占用 ≤ 账户净值的 50%-60%。
绝对避免： 重仓（>80%）甚至满仓操作！这是爆仓的最主要原因。
预留充足备用金： 账户中必须始终保持足够多的可用资金 （非占用保证金），以应对不利行情波动、手续费支出和可能的保证金上调，避免触发追加保证金或强平。

设置并严格执行止损：
为每笔交易预设明确的止损点，并在交易系统中设置条件单 （止损单）来确保执行。
止损是控制单笔亏损上限、保护保证金不被快速侵蚀的关键防线。
密切关注保证金要求和账户状况：
随时了解交易所和期货公司对当前持仓品种的最新保证金要求。
每日盯市： 养成每日收盘后查看结算单的习惯，重点关注：
客户权益：账户总价值。
保证金占用：当前持仓占用的保证金总额。
可用资金：客户权益 - 保证金占用 - 其他冻结资金。
风险度：保证金占用 / 客户权益 * 100%。风险度 > 100% 即面临强平风险。
盘中监控： 交易软件实时显示可用资金和风险度。交易时段内要密切关注，尤其在行情剧烈波动时。
及时应对保证金变动：
收到追加保证金通知 后，必须立即 采取措施：要么在时限内追加保证金，要么主动平掉部分仓位降低风险度。拖延或置之不理必然导致强平。
留意交易所和期货公司关于保证金调整的公告，提前做好资金或仓位调整准备（如节假日、主力合约切换前）。
分散投资（品种/策略）：
避免将所有资金押注在单一品种或高度相关品种上。适度分散到相关性低的品种或不同策略上，可以降低账户整体风险，减少极端行情下同时大幅亏损导致爆仓的可能性。但需注意，分散不等于盲目开仓。

选择可靠的期货公司：
选择风控严格、系统稳定、服务响应及时的期货公司。在极端行情下，一个稳定可靠的交易通道和快速响应的客服可能至关重要。
总结：核心原则
轻仓为王： 这是控制保证金风险的根本。永远给市场波动留足空间。
止损必设： 保护本金，防止单笔亏损失控。
成本意识： 精打细算手续费，避免无效交易侵蚀利润。
持续监控： 时刻关注账户资金、保证金要求和市场变化。
严守纪律： 制定计划，严格执行，克服贪婪和恐惧。

期货开户时有很多地方需要注意的，一不小心就很容易出错。所以在开户前一定要找到专业的期货经理辅助开户，这样可以避免各种坑，可以帮助投资者节省很多手续费，节省很多使用资金。

发布于14小时前 北京