当前AI龙头大致分三层:
1) 算力底座:英伟达、AMD、寒武纪、海光信息;
2) 大模型:微软/OPENAI、谷歌、百度、科大讯飞;
3) 应用落地:金山办公、同花顺、兴科技、中科创达。
策略:
- 海外链看业绩兑现,NVDA仍是估值锚,AMD有份额提升弹性;
- A股重政策催化,寒武纪、海光短期看国产替代订单,波动大;
- 应用端优选现金流好、能嵌入AI提升ARPU的公司,金山、同花顺已验证付费转化,PEG<2可分批布局;
- 回避纯题材蹭热点、无订单落地的小市值标的。
仓位建议:核心仓30NVDA+20金山,卫星仓10寒武纪博政策,总仓位不超六成,留现金应对Q3业绩分化。
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发布于23小时前 盘锦