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您好！投资组合的风险计算相对复杂，不过我会尽量用通俗详细的方式给您讲解。
投资组合的风险主要通过方差或标准差来衡量，它跟组合里每一种资产的风险、资产之间的相关性以及各自的权重都有关系。
### 两种资产组合风险计算公式
设两种资产分别为A和B，它们在组合中的权重分别是$w_A$和$w_B$（$w_A + w_B = 1$），各自的标准差是$\sigma_A$和$\sigma_B$，它们之间的相关系数是$\rho_{AB}$。
那么这个两种资产组合的方差$\sigma_p^2$计算公式是：
$\sigma_p^2 = w_A^2\sigma_A^2 + w_B^2\sigma_B^2 + 2w_Aw_B\rho_{AB}\sigma_A\sigma_B$
标准差$\sigma_p$就是方差$\sigma_p^2$开平方。
这里面：
- $w_A^2\sigma_A^2$和$w_B^2\sigma_B^2$这两部分代表的是每种资产自身风险对组合风险的影响，权重越大、自身标准差越大，对组合风险的影响就越大。
- $2w_Aw_B\rho_{AB}\sigma_A\sigma_B$这部分体现的是两种资产之间的相关性对组合风险的影响。相关系数$\rho_{AB}$取值范围是从 - 1到1。当$\rho_{AB}=1$时，说明两种资产完全正相关，它们的走势完全一样，组合风险不能通过分散投资降低；当$\rho_{AB}=-1$时，两种资产完全负相关，走势完全相反，这时候可以通过合理配置权重，把组合风险降为0；当$\rho_{AB}=0$时，两种资产不相关，分散投资能一定程度降低组合风险。
### 多种资产组合风险计算公式
如果投资组合里有n种资产，组合方差$\sigma_p^2$的计算公式是：
$\sigma_p^2=\sum_{i = 1}^{n}w_i^2\sigma_i^2+\sum_{i = 1}^{n}\sum_{j\neq i}^{n}w_iw_j\rho_{ij}\sigma_i\sigma_j$
其中$w_i$和$w_j$分别是资产i和资产j在组合中的权重，$\sigma_i$和$\sigma_j$是它们各自的标准差，$\rho_{ij}$是资产i和资产j的相关系数。这个公式前面一部分$\sum_{i = 1}^{n}w_i^2\sigma_i^2$是每种资产自身风险对组合风险的影响加总，后面一部分$\sum_{i = 1}^{n}\sum_{j\neq i}^{n}w_iw_j\rho_{ij}\sigma_i\sigma_j$是所有资产两两之间相关性对组合风险的影响加总。
不过实际计算中，这些数据获取和计算过程比较繁琐。我们盈米叩富团队有专业的投研能力和工具，能帮您完成这些复杂的计算和分析。我们精心打造了一系列基金组合，能根据不同的市场情况和您的风险偏好，为您科学配置资产，降低投资组合的风险。比如追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】；看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓；如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。
右上角加微信，让盈米叩富团队为您量身定制投资组合，真正做到分散风险，助力财富稳健增长。您也可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，在上面了解更多我们的产品和服务。
投资组合的风险主要通过方差或标准差来衡量，它跟组合里每一种资产的风险、资产之间的相关性以及各自的权重都有关系。
### 两种资产组合风险计算公式
设两种资产分别为A和B，它们在组合中的权重分别是$w_A$和$w_B$（$w_A + w_B = 1$），各自的标准差是$\sigma_A$和$\sigma_B$，它们之间的相关系数是$\rho_{AB}$。
那么这个两种资产组合的方差$\sigma_p^2$计算公式是：
$\sigma_p^2 = w_A^2\sigma_A^2 + w_B^2\sigma_B^2 + 2w_Aw_B\rho_{AB}\sigma_A\sigma_B$
标准差$\sigma_p$就是方差$\sigma_p^2$开平方。
这里面：
- $w_A^2\sigma_A^2$和$w_B^2\sigma_B^2$这两部分代表的是每种资产自身风险对组合风险的影响，权重越大、自身标准差越大，对组合风险的影响就越大。
- $2w_Aw_B\rho_{AB}\sigma_A\sigma_B$这部分体现的是两种资产之间的相关性对组合风险的影响。相关系数$\rho_{AB}$取值范围是从 - 1到1。当$\rho_{AB}=1$时，说明两种资产完全正相关，它们的走势完全一样，组合风险不能通过分散投资降低；当$\rho_{AB}=-1$时，两种资产完全负相关，走势完全相反，这时候可以通过合理配置权重，把组合风险降为0；当$\rho_{AB}=0$时，两种资产不相关，分散投资能一定程度降低组合风险。
### 多种资产组合风险计算公式
如果投资组合里有n种资产，组合方差$\sigma_p^2$的计算公式是：
$\sigma_p^2=\sum_{i = 1}^{n}w_i^2\sigma_i^2+\sum_{i = 1}^{n}\sum_{j\neq i}^{n}w_iw_j\rho_{ij}\sigma_i\sigma_j$
其中$w_i$和$w_j$分别是资产i和资产j在组合中的权重，$\sigma_i$和$\sigma_j$是它们各自的标准差，$\rho_{ij}$是资产i和资产j的相关系数。这个公式前面一部分$\sum_{i = 1}^{n}w_i^2\sigma_i^2$是每种资产自身风险对组合风险的影响加总，后面一部分$\sum_{i = 1}^{n}\sum_{j\neq i}^{n}w_iw_j\rho_{ij}\sigma_i\sigma_j$是所有资产两两之间相关性对组合风险的影响加总。
不过实际计算中，这些数据获取和计算过程比较繁琐。我们盈米叩富团队有专业的投研能力和工具，能帮您完成这些复杂的计算和分析。我们精心打造了一系列基金组合，能根据不同的市场情况和您的风险偏好，为您科学配置资产，降低投资组合的风险。比如追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】；看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓；如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。
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发布于2025-10-21 21:27
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