A50期指(富时中国A50指数期货)与A股大盘(以沪深300、上证综指为代表)呈高度正相关,但节奏上领先1-3分钟,常被视为“先行指标”。其逻辑在于:
成分股重叠:A50覆盖沪市/深市市值最大的50只股票,与沪深300权重重合度约60,走势自然趋同。
交易时间差:A50在新加坡交易所可交易至次日凌晨2:30(北京时间),能提前反映美股、汇率、政策等夜间信息。次日A股开盘时,A50的隔夜涨跌幅往往形成“跳空指引”。
3. 套利机制:机构通过“股票+期指”对冲套利,当A50升水(期货价>现货)时,通常预示当日大盘高开;贴水则警惕回调压力。
实操提示:观察A50早盘(9:00-9:30)的30分钟K线,若突破前日高低点且放量,可辅助判断当日大盘强弱。但需注意,A50受外资情绪影响更大,极端行情下可能出现背离(如2020年3月海外流动性危机时A50暴跌而A股抗跌)。
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发布于2025-10-20 06:55 盘锦
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