纯债基金虽然主投债券风险较低，但仍然存在短期亏损的可能。像去年11月债市回调时，部分纯债基金单月下跌超1%。不过通过合理配置和持有策略，多数产品长期还是能跑赢银行理财的。比如我们主推的安盈组合，近3年年化收益3.9%，历史最大回撤仅0.8%，特别适合求稳的投资者。


为什么纯债基金也会亏损？这3个原因要警惕

1、利率波动就像"债券价格跷跷板"

当市场利率突然上升时，已持有的债券会暂时贬值。比如2022年底理财赎回潮期间，十年期国债收益率两周跳涨0.3%，导致部分中长久期债基净值明显下滑。

2、信用违约可能"伤筋动骨"

如果基金持有的企业债出现违约，就会造成永久性损失。最近某城投债展期事件，就导致相关持仓的债基单日跌0.5%。

3、大额赎回引发"流动性陷阱"

当机构资金突然撤出，基金可能被迫折价抛售债券。去年某网红债基因单一机构赎回90%份额，导致剩下持有人单周多亏了0.3%


安盈组合通过三个步骤控制风险：

1）分散配置150+只债券，单只占比不超1.5%

2）严选AA+以上信用债，持仓穿透可查

3）保留5%现金应对赎回，避免被动减仓


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发布于2025-10-10 15:52 广州