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LOF基金基金投资宝典

lof基金是啥，套利咋操作，套利的风险大不大？，麻烦帮帮我吧

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资深宫经理

资深宫经理基金

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LOF基金也就是上市型开放式基金，它既可以在一级市场（也就是通过基金公司、银行、券商等渠道）进行申购和赎回，也能在二级市场（证券交易所）像股票一样买卖。这个特点就给它带来了套利的机会。

LOF基金的套利操作是基于它在一级市场和二级市场的价格差异。当二级市场价格高于一级市场的基金净值时，你可以在一级市场申购基金份额，然后在二级市场卖出，这叫溢价套利；反之，当二级市场价格低于一级市场的基金净值时，你就在二级市场买入基金份额，然后在一级市场赎回，这是折价套利。

不过呢，LOF基金套利风险并不小。首先，存在时间差风险，因为从你在一级市场申购或赎回，到份额到账有一定的时间，在这个时间内市场可能发生变化，导致原本的价差消失甚至反转。其次，交易成本风险也得考虑，申购赎回基金是有费用的，如果价差不足以覆盖成本，那套利就会亏损。还有市场波动风险，市场的不确定性很大，LOF基金的价格和净值会受各种因素影响而波动。

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发布于2025-10-2 11:05 北京

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资深程经理资深程经理基金

帮助5.4万好评8.9万从业10年+

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资深齐顾问基金

帮助2.9万好评2.8万从业9年

LOF基金简单说就是既能像股票一样实时买卖，又能像普通基金那样申购赎回的投资品。比如你平时在支付宝买的基金只能按收盘价成交（场外），而LOF基金还能在证券账户里像买卖股票一样实时交易（场内）。这两个渠道的价格偶尔会出现差价，就产生了套利机会——好比发现超市卖5块的矿泉水，便利店卖5.5元，中间商赚差价。

LOF套利的操作门道：
1. 溢价套利：当场内价格比基金净值高（比如场内卖1.2元，实际净值1.1元）。这时先从基金公司按1.1元申购份额（场外），2天后转到证券账户按1.2元卖出，扣除手续费后赚差价。但需要5万起步资金。
2. 折价套利：场内价格低于净值时（比如场内卖1元，净值1.1元），先在证券账户里买入场内份额，再找基金公司按1.1元赎回。不过需要持有7天避免惩罚性赎回费。
去年有客户看到某环保LOF溢价5%，连夜申购了10万份，结果两天后到账时溢价消失反而变成折价，不仅没赚到还亏了手续费。

套利风险比想象中大：
- 时间差风险：场外转场内要2天，这段时间行情一波动，价差可能瞬间消失
- 资金门槛高：单笔套利通常要5万起步，很多新手资金量不够
- 手续费陷阱：申购费0.1%+卖出佣金0.01%+转托管费，套利空间小于1%基本是给券商打工
- 流动性风险：冷门LOF可能挂单半小时都卖不出去，急用钱时被迫降价甩卖

从业10年，服务过300+客户，建议普通投资者别轻易尝试套利。不如点我头像加微信，送你一份《低风险理财工具包》（含10分钟上手国债逆回购教程+新手避坑清单）。看完如果觉得有用记得点赞，咱们再根据你的资金量定制更稳健的方案。

发布于2025-10-2 11:05 广州

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资深赵经理基金

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您好！LOF基金就是上市型开放式基金，它既可以像股票一样在二级市场交易，又可以在一级市场进行申购赎回。套利操作主要是利用LOF基金在一级市场和二级市场的价格差异来赚钱。比如，当二级市场价格高于一级市场价格时，你可以在一级市场申购基金份额，然后在二级市场卖出；当二级市场价格低于一级市场价格时，你可以在二级市场买入基金份额，然后在一级市场赎回。

LOF基金套利的风险主要有以下几点：一是折溢价波动风险，即一级市场和二级市场的价格差异可能随时变化；二是市场风险，即基金净值可能会受到市场波动的影响；三是流动性风险，即当市场出现大幅波动时，可能会出现无法及时买卖基金份额的情况。不过，只要你掌握了正确的套利方法和时机，就可以有效降低风险，获得稳定的收益。如果你想了解更多关于LOF基金套利的知识和技巧，点击右上角加微信，我发你一份《LOF基金套利攻略》，帮你轻松实现套利收益！

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发布于2025-10-2 11:05

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基金程老师基金

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您好！LOF基金即上市型开放式基金，它既可以在一级市场（通过基金公司等渠道）进行申购和赎回，也能在二级市场（证券交易所）像股票一样买卖。这一特性使得LOF基金存在一定的套利机会。

LOF基金的套利操作主要基于一级市场和二级市场的价格差异，具体有两种情况：
1. 溢价套利：当LOF基金在二级市场的交易价格高于其在一级市场的净值时，您可以在一级市场申购基金份额，然后在二级市场卖出。步骤如下：在一级市场申购基金，一般T+2日份额到账；等份额到账后，在二级市场以较高价格卖出，获取差价收益。
2. 折价套利：当LOF基金在二级市场的交易价格低于其在一级市场的净值时，您可以在二级市场买入基金份额，然后在一级市场赎回。步骤为：在二级市场买入基金，T+1日可操作；在一级市场申请赎回，资金一般T+3或T+4到账，实现套利。

不过，LOF基金套利也存在一定风险：
1. 价格波动风险：从您进行申购或买入操作到在另一个市场进行卖出或赎回操作，中间存在时间差（如申购后份额到账时间等），在这段时间内，基金的净值和二级市场价格可能发生不利变化，导致套利机会消失甚至出现亏损。
2. 流动性风险：如果在二级市场交易时，基金的成交量较小，可能无法按照预期的价格成交，或者成交数量不足，影响套利效果。
3. 成本风险：套利过程中需要支付申购费、赎回费、交易佣金等成本，如果套利空间不足以覆盖这些成本，也会导致套利失败。

我们盈米叩富团队拥有专业的投研能力，精心打造了一系列基金组合。追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】，其通过合理配置各类债券，力争实现较为稳定的收益。看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，运用科学的投资策略，分散投资于不同指数基金，把握市场整体增长机会，由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓。如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。

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发布于2025-10-2 11:05

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资深刘经理基金

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您好，LOF基金是上市型开放式基金，它既可以在一级市场进行申购和赎回，也能在二级市场像股票一样买卖交易。LOF基金结合了开放式基金和封闭式基金的特点，为投资者提供了更多的交易选择。

关于LOF基金的套利操作，主要是利用一级市场和二级市场之间的价格差异来获利，常见的有两种情况：
一是当二级市场的交易价格高于一级市场的基金净值时，也就是出现溢价，您可以在一级市场申购基金份额，然后在二级市场卖出。
二是当二级市场的交易价格低于一级市场的基金净值时，即出现折价，您可以在二级市场买入基金份额，然后在一级市场赎回。

不过，LOF基金套利也存在一定风险：
一是价格波动风险。从您进行申购或买入操作，到可以在另一个市场卖出或赎回，中间存在时间差，在这个时间段内，基金价格可能发生不利变化，导致套利空间缩小甚至消失。
二是流动性风险。如果基金在二级市场的交易量较小，可能会出现买卖无法及时成交的情况，影响套利的实施。
三是交易成本风险。申购、赎回和买卖基金都需要支付一定的费用，如果套利空间不足以覆盖这些成本，就可能导致亏损。

我们盈米叩富团队拥有专业的投研能力，精心打造了一系列基金组合。追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】，其通过合理配置各类债券，力争实现较为稳定的收益。看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，运用科学的投资策略，分散投资于不同指数基金，把握市场整体增长机会。由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓。如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。

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发布于2025-10-2 11:05 上海

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