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投资组合标准差是衡量整体波动风险的关键指标，就像体检报告里的血压值能反映健康状况。比如你同时持有股票基金和债券基金，不能简单把两者的波动值相加，而是要看它们的“默契程度”怎么影响整体波动。咱们以实际操作案例来说就明白了。
具体分三步来理解：
1. 单产品波动率测算：比如持有的某股票基金近3年波动率是20%，债券基金波动率是5%，这就好比两个人性格不同，一个活泼好动，一个沉稳安静。
2. 组合内关联程度：如果股票和债券走势经常反向（比如股市涨债市跌），组合波动会被中和。假设这两个资产相关系数是-0.3，用专业公式计算出的组合波动会比单独持有股票低15%左右。
3. 动态调整观察：市场环境变化会让资产间关系发生改变，像今年我用盈米基金的组合分析工具帮客户跟踪时发现，原本负相关的股债资产阶段性出现同涨同跌，这时就要及时调整仓位配比。
我从业10年处理过2000+个组合诊断案例，现在点击头像加微信，送你【波动控制锦囊】（含实战计算模板+持仓关联度检测工具）。用手机就能测算自己持仓的合理波动区间，学会在收益和风险间找平衡。觉得这个计算思路有用请点个赞，咱们具体聊聊你的持仓情况。
发布于2025-9-21 20:16 广州
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