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您好！沪指在 3800 点位置，市场往往进入 “高位博弈期”，此时追求 “收益更稳” 的核心是通过 “多资产对冲 + 风险分层” 构建组合，既避免单一市场回调的冲击，又能抓住结构性机会，具体可按以下逻辑配置：
一、用 “股债平衡” 打底，锁定基础稳定性权益类资产占比 50%-60%：
优先选择 “宽基 + 低估值行业” 组合，如沪深 300 指数基金（占 20%）+ 中证红利指数基金（占 15%）+ 消费 / 医药等防御性行业基金（占 15%-20%）。这类资产在 3800 点高位波动中，回撤幅度通常比纯成长股低 10%-15%（如 2021 年沪指 3700 点时，沪深 300 指数最大回撤 18%，而创业板指达 35%）。
债券类资产占比 30%-35%：以中短债基金（占 20%）+ 利率债 ETF（占 10%-15%）为主，避免高收益信用债（尤其是房企债）。在指数震荡时，债券通常能提供 2%-3% 的年化收益，起到 “缓冲垫” 作用 ——2022 年沪指 3800 点回调期间，中短债基金平均上涨 1.8%，抵消了部分股票下跌损失。
二、加入 “另类资产” 对冲，降低与股市的相关性黄金 ETF（5%-10%）：
黄金与 A 股的相关系数长期低于 0.2，在通胀预期升温或地缘冲突时表现突出。例如 2020 年沪指 3800 点附近，黄金 ETF 单月上涨 6%，而同期沪深 300 下跌 4%，有效对冲了风险。REITs（5%）：这类资产与股市相关性低（近 3 年相关系数 0.15），且有稳定的租金分红（年化 3%-5%），可作为 “抗波动” 配置。2023 年沪指 3800 点震荡期间，某仓储 REITs 半年涨幅 8%，与股市波动形成互补。
当前 3800 点位置，很多人因组合过于集中在股票或单一行业，收益波动极大。想知道你的持仓是否符合 “稳收益” 配置逻辑？赶紧点击右上角加微信，我们会根据你的风险偏好定制专属组合方案，别让高位震荡吞噬辛苦积累的收益！
发布于2025-8-22 13:22 北京
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