股市震荡频繁，我担心股票投资的风险超出预期，想把部分资金转移到低风险或保本产品，REITs（不动产投资信托基金）在当前市场环境下表现如何，值得投资吗？-叩富网

股市震荡频繁，我担心股票投资的风险超出预期，想把部分资金转移到低风险或保本产品，REITs（不动产投资信托基金）在当前市场环境下表现如何，值得投资吗？

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资深刘经理

资深刘经理基金

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您好，在当前股市震荡频繁的环境下，REITs 的表现具有一定的吸引力，是否值得投资需综合多方面因素考量，以下是具体分析：

REITs 市场现状
截至 2025 年 8 月 3 日，中证 REITs 全收益指数收于 1100.90 点，周涨 1.25%，我国上市 REITs 项目 71 个，总市值 2131 亿元。2021 年 9 月 30 日至 2025 年 7 月 4 日，该指数年化收益率 3.10%，年化波动率 11.23%，最大回撤 - 39.02%。

REITs 的优势
收益稳定 ：依赖底层不动产租金或运营收入，有较可靠现金流。
分散风险 ：与股债相关性低，能优化投资组合。
增值潜力 ：不动产市场稳定发展和运营效率提升，资产价值有望增长。
政策利好 ：2025 年 8 月 1 日起，公募 REITs 分红收益暂免征增值税。
低利率吸引力 ：分红收益率在低利率时代有优势。

REITs 的风险
市场波动 ：受市场情绪、宏观经济等因素影响，价格会波动。
利率风险 ：利率上升增融资成本，降吸引力，致资金流出。
信用风险 ：管理人或运营方财务或信用问题，影响运营和分配。
流动性风险 ：小规模或低关注 REITs 可能买卖价差大、成交清淡。
运营风险 ：底层不动产运营不善，导致资产收益下降。
折价风险 ：长期可能因流动性不足或市场波动折价交易。
政策风险 ：房地产政策变化影响收益，政策不及预期碍发展。

分类及市场表现
分类：包括交通、园区、仓储物流、保障房、消费类等。2025 年 5 月保障房类涨幅最大，7 月 28 日 - 8 月 1 日消费设施、租赁住房类涨幅靠前。
不同市场环境表现 ：经济稳、低利率时表现好，经济下行、市场波动大时防御优势凸显。

投资建议
长期持有 ：适合长期投资，获稳定现金流和资产增值。
关注资产质量 ：选底层资产优、运营效率高的产品，关注资产地理位置、市场需求、租金稳定性。
分散投资 ：别集中投一只或几只，分散投不同类型 REITs 降单一资产风险。
关注政策 ：紧盯政策变化，及时调整投资策略。

希望我的回答可以帮助到您，如还有不明白的欢迎右上角添加我的微信，我为您进行一对一专业解答，还能免费为您定制专属的私人财富规划配置，让您的财富稳定持续增值。

发布于2025-8-4 12:12