股市震荡之际，我想降低股票投资风险，将部分资金投向低风险或保本理财，黄金投资（如黄金ETF）在这种环境下的表现如何，能作为资金避风港吗？-叩富网

股市震荡之际，我想降低股票投资风险，将部分资金投向低风险或保本理财，黄金投资（如黄金ETF）在这种环境下的表现如何，能作为资金避风港吗？

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股市震荡之际，我想降低股票投资风险，将部分资金投向低风险或保本理财，黄金投资（如黄金ETF）在这种环境下的表现如何，能作为资金避风港吗？

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资深刘经理

资深刘经理基金

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您好，在股市震荡时，黄金投资（如黄金ETF）常被视为资金的“避风港”，以下是其在这种环境下的表现及作用分析：

黄金ETF在股市震荡中的表现
历史表现 ：在过往股市震荡或危机期间，黄金ETF往往有较好表现。如2008年全球金融危机时，标普500指数大幅下跌，而黄金价格则从年初的约 680 美元 / 盎司上涨至年底的约 865 美元 / 盎司，涨幅超 27%。2020年新冠疫情爆发导致全球金融市场动荡，黄金ETF持仓量连续第25天持续流入并创下纪录，金价也一路升至2013年来最高水平。
2025 年表现 ：2025年黄金相关基金已连续三个月吸引资金净流入，年初以来多只黄金股ETF在二级市场全部涨超30%，如永赢中证沪深港黄金产业股票ETF年内涨幅已达35.18%。

黄金ETF作为资金避风港的原理
与风险资产低相关性或负相关性 ：黄金与股票、债券等风险资产的相关性较低，甚至在市场风险骤增时呈现负相关性。当股市下跌时，黄金价格往往上涨，能够对冲股票投资的下跌风险，有效降低投资组合的整体风险。
避险属性 ：黄金被视为一种超主权资产，无信用风险，在市场不确定性增加时，如地缘政治紧张、经济形势不稳定等情况，投资者对风险资产的信心下降，会纷纷将资金投入黄金，推动其价格上涨。
流动性强 ：黄金ETF交易成本低、流动性好，投资者可以像买卖股票一样在证券市场上交易，无需担心实物黄金的存储和保管问题，方便投资者在市场波动时及时调整投资组合。

黄金ETF投资的优势与局限性
优势：交易便捷，可随时买卖，变现快；管理费用低，长期投资成本可控；能够实现资产多元化配置，分散投资组合风险；在通胀预期上升、货币贬值等情况下，黄金具有保值功能。
局限性 ：黄金本身不产生现金流，不像股票有股息或债券有利息，其价格依赖市场买卖双方的交易行为，长期持有成本相对较高；在经济繁荣、市场风险偏好上升时，黄金价格可能表现平淡。

股市震荡时，黄金ETF可作为资金的“避风港”，投资者可将部分资金投向黄金ETF以降低股票投资风险，但需综合考虑自身投资目标、风险承受能力和市场状况，合理配置资产。

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发布于2025-8-3 19:15