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供给侧“反内卷”加速，大宗商品不太可能普遍继续疯涨，而是呈现分化走势。要是你想深入了解各品种具体投资策略，欢迎加我微信。
从供给端来看，“反内卷”政策促使部分高成本、落后产能退出，短期供应收缩，像煤炭行业开展生产核查，使得焦煤等期货价格上涨 。但随着时间推移，当产能出清到一定程度，供应收缩速度会放缓，甚至部分企业复产，会增加供应。并且，不同大宗商品产能调整难度和速度不同，比如玻璃窑炉一旦点火连续生产，产量调节弱，而光伏多晶硅企业复产相对容易些 。
需求端，虽然有政策预期改善需求，如市场预计下半年财政政策发力、城市更新等项目带动需求 ，但目前终端需求整体仍较疲软。像房地产行业持续低迷，对建材类大宗商品需求拉动不足；制造业也面临订单减少等问题，限制大宗商品需求增长 。
从资金和市场情绪角度，“反内卷”消息发布后，资金涌入相关期货品种，推动价格上涨 。但这种基于预期的资金炒作不可持续，一旦政策落地不及预期，或需求无法有效改善，资金会撤离，引发价格回调 。
操作上，不能盲目追涨。对于已持有的多单，设置合理止盈止损，锁定利润、控制风险 。如果想入场，可关注政策落地情况和需求端变化，等市场明朗后，选择有实质供需改善的品种交易 。比如，关注光伏多晶硅在“反内卷”下，产能出清和需求增长情况；关注黑色系在钢铁行业稳增长方案下，利润分配和产能调整情况 。
以上分析和建议希望对您有所帮助。如果还有不明白的地方，可以点击加微信，24小时在线提供免费咨询服务，包括免费开户服务。提供稳定的CTP交易通道和专业的投研团队，综合实力强，手续费低。欢迎微信或来电免费咨询！
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发布于2025-7-25 16:47 北京
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