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首先，股指期货价格本身是市场对未来指数点位的预期。主力合约的价格变动方向，往往领先于现货指数几分钟甚至更长时间，尤其在开盘或消息冲击时。若期货持续高于现货（正基差），通常反映市场预期短期偏多；反之，持续贴水（负基差）则可能暗示预期偏谨慎。
其次，观察持仓量变化配合价格。价格上涨伴随持仓量显著增加，通常代表新多头资金积极入场，方向动能可能持续。若价格下跌伴随持仓量大幅增加，则可能表明空头力量占据主动，下跌趋势可能强化。而价格上涨但持仓减少，则可能是空头平仓推动的反弹，持续性需警惕。
第三，关注不同月份合约的价差结构。例如，当月合约价格持续高于下月合约（正向市场加深），通常反映短期市场情绪更为乐观。若出现远期合约价格高于近期（倒挂或反向市场加深），则需警惕市场对中长期走势的担忧升温。
最后，务必记住，股指期货是工具而非是拿来算命的。它反映的是衍生品市场参与者当前的集体预期，受资金博弈、套利行为、政策预期等多重因素影响。预判大盘需结合现货市场量价、宏观经济数据、政策动向等综合研判，期货信号仅作为其中一环参考。股指期货本身具有高杠杆、高风险特性，普通投资者直接参与需非常谨慎。
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发布于2025-7-25 09:19 武汉
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