DCF估值模型的三要素是什么？如何用自由现金流折现法估算股票价值？-叩富网

DCF估值模型的三要素是什么？如何用自由现金流折现法估算股票价值？

还有疑问，立即追问>

股票入门手册股票价值

DCF估值模型的三要素是什么？如何用自由现金流折现法估算股票价值？

叩富问财浏览：795 人分享

1分钟入驻>

共3个回答

首发

首席凡凡经理

首席凡凡经理股票

帮助5032 好评1063 服务贴心

首发回答

DCF（现金流折现模型）三要素：自由现金流（FCF）、折现率（WACC）、永续增长率（g）。

计算公式：
FCFF（公司自由现金流）= EBIT×(1-税率)+折旧摊销-资本支出-营运资本增加
实例：某公司预计未来3年FCFF分别为10亿、12亿、15亿元，WACC=8%，永续增长率g=3%，则企业价值≈287亿元，扣除净债务后得到股权价值。
注意事项：DCF对参数敏感，需结合行业特性调整假设（如科技股g取值5%-8%，传统行业2%-3%）。
估值工具：估值模型工具包：回复“DCF”免费获取Excel估值模板，三步计算企业内在价值。

发布于2025-7-9 14:21 深圳

为您提供全方位的理财服务

当前我在线

直接联系我

秒答

关注

追问

踩

资深李经理股票

帮助10万+ 好评930 从业5年

DCF（现金流折现模型）三要素：自由现金流（FCF）、折现率（WACC），李经理所在券商推出超值开户活动，即享一对一免费服务，还有 VIP 佣金等您来领取，快来开户。

发布于2025-7-9 14:30 广州

秒答

关注

追问

踩

专业马经理股票

帮助3436 好评262 行业top

DCF估值模型的三要素是：自由现金流（FCF）、折现率（WACC）和预测期。

用自由现金流折现法估算股票价值的方法是：

首先，预测公司未来若干年的自由现金流（FCF），通常为5到10年。自由现金流是指公司经营活动产生的现金流减去资本支出后的剩余部分，代表公司真正可以自由支配的现金。

然后，选择一个合适的折现率（WACC），即加权平均资本成本，用来反映投资该公司的风险和预期回报。

接下来，将每一年的自由现金流按照折现率折现到当前的价值，这一步骤称为现值计算。

最后，将所有现值加总，得到公司未来若干年现金流的总现值。对于预测期之后的现金流，通常假设一个永续增长率，并计算其终值（Terminal Value），然后再将其折现到当前。

将终值的现值加到之前计算的总现值中，就得到了公司的整体价值。再除以公司发行的股票数量，就可以得到每股股票的价值。

总结来说，自由现金流折现法就是通过预测未来的现金流，并将其折现到当前，来估算股票的价值。

您好，我们是一家上市国企券商，提供安全可靠的专业金融服务。点击头像获取联系方式！开户享低佣金、VIP费率、新客户专属福利及个性化理财方案等！欢迎您前来咨询！

发布于2025-7-9 14:24 广州

当前我在线

直接联系我

秒答

关注

追问

踩