您好！在资管新规打破刚性兑付的大背景下，基金市场已全面进入净值化管理时代，保本型基金成为历史。货币基金虽因底层资产优质，过往表现稳健，但在市场利率波动、信用风险暴露等极端情形下，仍存在净值跌破 元的风险。

以 2020 年疫情冲击为例，部分货币基金 7 日年化收益率短期内从 2.5% 骤降至 1.2%，少数产品甚至出现单日万份收益低于 0.2 元的情况，这印证了其并非绝对安全。当前货币基金 1.8% 的年化收益，与银行活期存款（约 0.25%）、1 年期定期存款（约 1.0%）相比，虽有一定优势，但难以抵御通胀侵蚀。

从资产配置角度看，货币基金更适合作为流动性管理工具，其 T+1快速赎回功能（单日限额 1 万元）能满足 3 - 6 个月应急资金需求，确保家庭财务安全垫的稳定性。根据中国证券投资基金业协会数据，货币基金规模超 10 万亿元，占公募基金总规模的近三分之一，充分体现其在资产配置中的基础性作用。

储蓄保险虽在前五年缴费期无显性收益，但从金融产品设计逻辑来看，其本质是通过长期资金锁定利率。以复利 2.5% 计算，这一收益率具有极强的确定性和抗周期能力。在全球利率下行趋势下，多国已进入负利率时代，我国 LPR（贷款市场报价利率）自 2019 年改革以来多次下调，5 年期以上 LPR 已从 4.85% 降至目前的 3.05%，银行存款利率同步走低。

储蓄保险的终身保底 2.5% 复利，在长期维度下优势显著。采用 “货币基金 + 储蓄保险” 错配策略，能构建科学的资产组合。

以 40 岁客户 50 万资金配置为例，将10万元投入货币基金，假设日均余额维持在 10 万元，按 1.8% 年化收益计算，前 5 年累计收益约 9,200 元（按复利计算）。

剩余 40 万元分 5 年投入储蓄保险，每年缴纳 8 万元，首笔资金从第 6 年起开始按 2.5% 复利增值，第 10 年末保单现金价值约 44.7 万元（包含后续保费投入及部分收益），第 25 年末可达约 71.2 万元。二者组合不仅实现了资金流动性与收益性的平衡，还通过时间复利效应，有效提升了资产的长期价值。

从风险管理角度，这种配置分散了利率风险和市场波动风险。货币基金可在市场利率上行时，快速捕捉短期投资机会；储蓄保险则在利率下行周期锁定长期收益，形成互补。同时，储蓄保险的法律属性赋予其债务隔离、资产传承等功能，在财富保全层面具有独特优势。

金融市场瞬息万变，不同产品在不同经济周期下的表现差异显著。若您希望了解更多货币基金筛选标准（如规模、机构持有比例、偏离度指标）、储蓄保险产品 IRR（内部收益率）精算对比，或定制符合您风险偏好与财务目标的资产配置方案，欢迎点击右上角加微信，我将为您提供一对一深度服务，助您实现资产稳健增值与家庭财富的长远规划。

发布于2025-7-7 17:31 北京