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期货还分正向市场和反向市场吗？都是什么意思啊？

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反向市场期货入门宝典正向市场

期货还分正向市场和反向市场吗？都是什么意思啊？

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杨经理

杨经理期货

帮助4.9万好评4.8万从业3年

现货价格低于期货引价格或近期月份合约价格低于远期月份合约价格，称为正向市场。正向市场又称为正常市场。

反向市场，又称逆向市场或现货溢价，是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格，基差为正值。

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发布于2021-1-25 09:22 上海

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期货黎经理期货

帮助4.9万好评2.3万从业10年+

您好，期货是有分正向市场和反向市场，期货正向市场的意思是现货价格低于期货价格，即在正常的期货市场情况下，期货反向市场的意思是现货价格高于期货价格。现在期货可以手机开户，期货开户仅需要身份证和银行卡。在我司开户还可以享受到优惠的接近期货交易所标准手续费，优惠的期货交易所保证金。

如果期货账户一年内有50个以上交易日，可以直接开通原油期货、铁矿石期货、白糖期权等特殊品种的交易权限。股指期货开户需要50万以上，并且有10笔以上商品期货交易记录。

发布于2021-1-23 17:05 曲靖

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徐经理期货

帮助4万好评2.9万从业5年

在正常情况下，现货价格低于期货价格或近期月份合约价格低于远期月份合约价格，称为正向市场。正向市场又称为正常市场。
反向市场是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。反向市场中的价差扩大可导致牛市套利获利，使熊市套利亏损。

发布于2021-1-25 09:32 上海

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一对一

资深期货投顾期货

帮助3.5万好评2385 从业9年

正向市场和反向市场的区别一：基差不同。

正向市场也叫正常市场，即在正常情况下，期货价格高于实货价格（或者合约价格低于远期月份合约价格），基差为负值。

正向市场分为两种情况，一是期货价格高于现货价格，二是远期合约价格高于近期合约价格。因为期货市场多了未来的持有成本，理论上期货价格应该高于现货价格，远期合约的价格也相应高于近期合约的价格。正向市场是套期保值交易的理想环境。

反向市场（又称逆向市场InvertedMarket或现货溢价Backwardation）是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。期货正向市场和反向市场的区别是什么

正向市场和反向市场的区别二：牛市套利的市场特征不同。

正向市场中实盘套利的机会仅出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。

反向市场牛市套利的市场特征有：现货价格高于期货价格；只要价差扩大，就可获利；获利潜力巨大，风险有限。

正向市场和反向市场的区别三：熊市套利。

正向市场中如果市场供给过剩，需求相对不足，“则会导致近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。”

反向市场熊市套利的市场特征有：供给过旺，需求不足；较近月份合约价格高于远期合约价格。

正向市场中的对冲套利

正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者合约价格的下降幅度小于远期月份合约，这样就可进行在近月合约上做多，而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。

在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，到交割月份会逐步趋向一致。

在反向市场中，由于需求远大于供给，现货价格高于期货价格，合约价格相对于远期合约价格升幅更大时，就可以入市做牛市套利。但是反向市场牛市套利的获利潜力巨大而风险却有限。另外，无论在正向市场还是反向市场，熊市套利的做法都是卖出合约同时买入远期合约。

出现这种情况有两个原因：一个对某种商品的需求非常迫切，远大于产量及库存量；二是预计将来该商品的供给会大幅度增加。

总之，反向市场的出现是由于人们对现货商品的需求过于迫切，价格再高也愿意承担，从而造成现货价格剧升，合约价格也随之上升，远期月份合约则因未来供给将大量增加的预测，价格相对平稳。

发布于2021-1-23 20:24 北京

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一对一

杨经理股票

帮助2万好评8726 从业5年

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你好，正向市场也叫正常市场，即在正常情况下，期货价格高于实货价格，或者合约价格低于远期月份合约价格，基差为负值。正向市场是套期保值交易的理想环境，反向市场则是相反，现货价大于期货价哦，欢迎咨询

发布于2021-1-23 14:58 济南

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一对一

钱经理- 期货

帮助3.1万好评3.4万从业10年+

正向市场：
在正常情况下，现货价格低于期货价格或近期月份合约价格低于远期月份合约价格，称为正向市场。正向市场又称为正常市场。正向市场分为两种情况，一是期货价格高于现货价格，二是远期合约价格高于近期合约价格。因为期货市场具有需要对持仓费用进行补偿，理论上期货价格应该高于现货价格。远期合约的价格也相应高于近期合约的价格。

反向市场：
又称逆向市场或现货溢价，是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，到交割月份会逐步趋向一致。

发布于2021-1-23 14:59 杭州

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高级期货经理期货

帮助1.7万好评1650 入驻8年

你好，当期货价格大于现货价格，而且远月价格高于近月价格时，我们称之为正向市场；当期货价格低于现货价格，而且远月价格低于近月价格时，我们称之为反向市场。市场的结构会影响套利的决策！

在正向市场正向套利中，是一种理想状态，对贸易商来说是无风险套利，对投机客户来说是风险最低的一种套利。
在反向市场正向套利中，行情上涨时，近月合约处于基差修复的目的，会快速上涨，而远月预期悲观，上涨幅度通常不及近月；相反，在行情下跌时，近月由于贴水过大，下跌幅度有限，而远月由于预期悲观，暂时没有基差修复的压力，所以下跌幅度更大。

在正向市场反向套利中，行情上涨时，近月合约由于升水过大，上涨幅度有限，而远月合约无需进行基差修复，所以上涨幅度较大；在行情下跌时，近月合约由于休要修复基差，期货会迅速向现货修复，而远月合约由于预期乐观，没有基差修复的需求，所以下跌幅度会小一些。
在反向市场反向套利中，当市场预期悲观，远月合约深度贴水，当近月合约退市时价格依然坚挺，那么远月合约向近月修复的概率就比较大，盈利空间也相对大一些，所以建议直接多远月合约，不建议反向市场反向套利。
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发布于2021-1-23 20:24 邯郸

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