结合2025年上半年经济形势、政策导向及市场动态，下半年A股市场的核心关注板块可围绕以下方向展开：
一、科技板块
1.人工智能与算力基建
生成式AI渗透率突破40%，端侧应用（如AI手机、智能家居）和算力基础设施（数据中心、边缘计算）成为核心抓手。国产AI芯片（如寒武纪、海光信息）在政策扶持下突破7nm制程，推动商业化落地。此外，1.6T光模块量产、液冷技术（英维克）等硬件层创新，以及具身智能人形机器人（优必选）、AI+医疗等应用场景值得重点关注。
2.半导体与国产替代
全球半导体库存去化完成，国产设备材料（中微公司、北方华创）受益于晶圆厂扩产，第三代半导体（三安光电）在新能源车领域加速放量。美国对华技术限制加码倒逼28nm成熟制程全链自主，Chiplet先进封装（长电科技）成为弯道超车的关键方向。
3.低空经济与未来产业
深圳、长三角试点推动无人机物流商业化，亿航智能（eVTOL制造商）、北斗星通（低空导航系统）进入订单兑现期。政策明确支持生物制造、量子产业、原子级制造等未来产业，相关领域的“揭榜挂帅”项目或带来阶段性催化。
二、消费板块
1.高端消费与性价比分化
高净值人群抗通胀需求推动奢侈品、高端白酒（茅台、五粮液）表现稳健，下沉市场则由临期食品、折扣零售（拼多多、好特卖）主导。新能源汽车以旧换新补贴延长至2026年，比亚迪、宁德时代等车企抢占东南亚市场。
2.医疗健康与银发经济
老龄化加速医疗设备更新，迈瑞医疗（高端影像设备）、爱尔眼科（县域分院扩张）维持高增长。政策支持扩大老年健康服务供给，养老服务经营主体培育、医养结合模式推广（如县区级医疗机构延伸服务）带来投资机会。
3.文旅与体验经济
假期政策驱动文旅消费扩容，中国中免（离岛免税政策深化）、宋城演艺（沉浸式演艺IP）客流恢复超预期。政策推动婚姻登记“全国通办”及适老化改造，相关服务提供商或受益。
三、红利板块
高股息策略：防御性配置的核心方向
（一）逻辑支撑：
1.利率下行环境：2025年全球进入降息周期，国内10年期国债收益率或跌破2.3%，高股息资产的“类固收”属性吸引力提升。
2.估值安全垫：A股部分高股息板块（如公用事业、能源、金融）当前市盈率低于近五年30%分位，具备估值修复空间。
3.政策导向：国资委强调“上市公司要通过现金分红等方式回报投资者”，央企分红比例有望进一步提升。
（二）重点板块及标的
1.公用事业（水电、燃气）
特点：现金流稳定，需求刚性，受经济周期影响小。
2.能源（煤炭、油气）
特点：高油价、煤价中枢支撑盈利，资本开支收缩推动分红提升。
3.金融（银行、保险）
特点：低估值+政策支持，县域经济发展打开新增长极。
4.高股息主题基金
工具配置：若个股研究门槛较高，可通过ETF分散风险。

发布于2025-6-4 14:00 杭州

2025年下半年A股市场可以关注以下板块，仅供参考：

1、人工智能（AI）：AI技术的快速发展和应用落地是当前市场的重要主线，包括AI Agent、AI应用、云计算、算力等领域。AI产业链仍处于景气上升初期，未来新技术催化仍是重点机会。

2、人形机器人：随着技术的突破和应用场景的拓展，人形机器人领域有望迎来快速发展。

3、新能源车：新能源车产业链在政策支持和市场需求的推动下，有望继续保持高景气度。

4、创新药：创新药研发不断取得进展，相关企业有望在政策支持和市场需求的推动下实现业绩增长。

5、医疗服务：包括美容、宠物、零售、社服等在内的服务消费领域，随着消费升级和市场需求的释放，有望成为下半年的投资热点。

6、新消费：包括美容护理、宠物经济、零售等在内的新消费领域，受益于消费升级和政策支持，有望在下半年继续保持高景气。

7、国防军工：国防军工领域受益于国家政策支持和国际形势变化，有望在下半年继续保持高景气。

8、有色金属：在需求复苏和产能出清的背景下，有色金属行业有望迎来业绩改善。

以上信息仅供参考，不构成任何投资建议！

发布于2025-6-16 10:41 上海

2025 年下半年 A 股市场可关注科技成长板块，如人工智能、半导体等，政策支持与创新驱动使其潜力大；消费复苏板块，包括可选消费等，内需扩张有望提升业绩；还有新能源板块，在技术突破与需求增长下，或迎来发展机遇。还有什么不明白的，右上角添加微信可以咨询详细情况。

发布于2025-6-17 18:36 哈密