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从成本收益角度确定程序化 T0 交易的最佳交易频率需成本收益模型和回测。
发布于2025-6-2 12:34 武汉
资深吴经理
股票
帮助1.7万 好评668 从业8年
程序化 T0 交易指当天买卖同一种股票的程序化交易，其收益是否具有可持续性需多方面验证。
首先看交易策略，程序化 T0 交易策略有统计套利、趋势追踪等。策略需有清晰的逻辑和理论支撑，若仅基于历史数据偶然表现而无实质逻辑，收益很难持续。你可以对策略进行历史回测，用不同时间段数据测试，观察在不同市场环境下表现，若收益稳定且风险指标（如最大回撤、夏普比率等）良好，说明有一定可持续性。
交易成本也很关键，频繁交易产生的佣金、印花税等成本会大幅侵蚀利润。你要精确计算交易成本对收益的影响，如果成本过高，即便策略表面盈利，实际扣除成本后可能不赚钱甚至亏损。
市场环境的变化也会影响收益。T0 交易依赖市场波动获利，市场波动有周期性变化。你要观察策略在不同波动阶段的适应性，比如在高波动和低波动市场，策略表现是否稳定。同时关注市场微观结构、交易规则等变化，这些可能使原有策略失效。
还需进行实盘验证，小资金实盘测试，观察一段时间内收益和风险情况，若实盘结果与回测相近，且能适应市场实时变化，收益可持续性可能性更大。
发布于2025-6-5 20:16 广州
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