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您好，债券的收益率和利率是负相关的吗

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您好，债券的收益率和利率是负相关的吗

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资深高经理

资深高经理股票

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没错，债券收益率和利率通常是负相关的。打个比方，利率上升的时候，新发行的债券会给出更高的利息，这就显得老债券的利息没那么有吸引力了。大家更愿意去买新债券，老债券就得降价卖，而债券价格下降，收益率就上升了。反过来，要是利率下降，新债券的利息低，老债券相对就更吃香，价格会涨，收益率就下降。所以，整体呈现出负相关的关系。不过呢，实际情况会受市场供求、债券信用等因素影响。

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发布于2025-5-30 08:51 阜新

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资深顾问黄股票

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债券收益率和市场利率确实有明显的负相关关系。简单说，市场利率涨的时候，新发债券利息会更高，那之前买的低息老债券就没人抢了，价格会跌，这时候持有老债券的实际收益率反而会涨（因为买入成本低了）；反过来，市场利率跌，新债利息变低，老债券的高息优势就出来了，大家抢着买，价格涨了，收益率自然就降了。不过具体还要看债券期限、信用等级这些细节，不是绝对的，但大方向是负相关。

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发布于2025-5-30 08:52 北京

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资深郑经理股票

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当市场利率上升时，新发行的债券会提供更高的利息收益。而已发行的债券利息是固定的，相比之下吸引力下降，投资者会抛售已有的债券，导致债券价格下跌。根据债券收益率计算公式（收益率 = 利息 / 债券价格，不考虑其他复杂因素），债券价格下跌，在利息不变的情况下，收益率就会上升。反之，当市场利率下降时，已发行债券相对更有吸引力，债券价格会上升，收益率则下降。

发布于2025-5-30 08:53 深圳

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刘经理股票

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债券收益率和市场利率是正相关，但债券收益率和债券价格是负相关，利率上升时债券价格会跌，收益率会升。

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发布于2025-5-30 08:52 深圳

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资深顾问小金股票

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债券和利率之间存在着紧密的关联性，主要体现在以下几个方面：

利率变动影响债券价格

- 当市场利率上升时，已发行债券的相对吸引力下降，因为新发行的债券会提供更高的收益率。为了使已发行债券能够在市场上继续交易，其价格就会下跌，以提高其到期收益率，使其与市场利率相匹配。
- 当市场利率下降时，已发行债券的固定利息支付显得更有价值，所以债券价格会上涨，因为投资者愿意为了获得这些固定的利息收益而支付更高的价格。

债券价格反映市场利率预期

- 债券市场的价格变动可以反映出投资者对未来市场利率的预期。如果债券价格普遍上涨，可能意味着市场预期未来利率会下降，因为投资者愿意购买债券以锁定当前相对较高的收益率。
- 反之，如果债券价格普遍下跌，可能表明市场预期未来利率会上升，投资者对现有债券的需求减少，更倾向于等待更高利率的投资机会。

不同期限债券对利率敏感度不同

- 一般来说，长期债券对利率变动的敏感度要高于短期债券。这是因为长期债券的期限较长，其未来现金流的折现期数更多，所以利率变动对其现值的影响更大。
- 短期债券由于期限较短，投资者在短期内就能收回本金和利息，所以受利率变动的影响相对较小。

利率是债券定价的重要因素

在债券定价模型中，利率是一个关键的输入参数。通过将债券未来的现金流（包括本金和利息）按照市场利率进行折现，就可以得到债券的理论价格。因此，市场利率的变化会直接影响债券的定价。

发布于2025-5-30 08:53 广州

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小鹿经理股票

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债券的收益率与市场利率之间通常存在正相关关系，而债券价格与利率则负相关。具体来说，当市场利率上升时，债券价格通常会下降，导致债券的到期收益率上升；反之，当市场利率下降时，债券价格会上涨，使得债券的到期收益率下降。因此，虽然债券价格和利率是负相关的，但债券收益率与市场利率的变动趋势则是正相关的。

发布于2025-5-30 10:34 渭南

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资深康经理股票

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发布于2025-5-30 10:50 南京

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