+微信
资深安老师
股票
帮助1.2万 从业4年 知无不言
首发回答
场景：2018 年 2 月 VIX 指数闪崩（“波动率危机”）事件：美股短期波动率指数（VIX9D）单日暴跌 80%，做空波动率的策略（如卖出跨式组合）遭遇巨额亏损。
风险暴露：
某对冲基金大量卖出标普 500 虚值 Put，赌市场平稳，未对冲 Gamma 风险。当市场暴跌时，PutDelta 快速增加，被迫追空现货对冲，形成 “多杀多” 循环。
应对措施：止损 + Gamma 对冲：当 VIX 突破历史高位时，立即平仓 50% 空头仓位，剩余仓位通过买入平值 Put 对冲 Gamma，避免进一步亏损。转向波动率多头：事件后买入 VIX 期货看涨期权，捕捉波动率回升收益，弥补部分损失。
关键教训：黑天鹅事件中，Delta-Gamma-Vega 风险同时爆发，需提前设定严格止损（如波动率突破分位数 95% 时平仓），避免裸卖期权。
发布于2025-5-29 15:02 郑州
当前我在线
直接联系我
搜索更多类似问题 >
股市里的黑天鹅事件是什么？
15946
504
215
613
703
955
理财有风险，投资需谨慎
免责声明:本站问答内容均由入驻叩富问财的作者撰写，仅供网友交流学习，并不构成买卖建议。本站核实主体信息并允许作者发表之言论并不代表本站同意其内容，亦不代表本站对该信息内容予以核实，据此操作者，风险自担。同时提醒网友提高风险意识，请勿私下汇款给作者，避免造成金钱损失。点击查看全部>
公众服务
微信服务，随时可得，扫码一键关注
叩富问财
问一问，财不偏
30秒问财/秒答
叩富网销学苑
网络获客培训
分享获客经验
叩富简投
模拟交易/有奖大赛
ai炒股机器人/炒股百宝箱
联系我们
客服热线：010-59490342
客服咨询
入驻认证咨询
券商合作用户咨询/有奖炒股大赛咨询
意见反馈不良信息举报电话：010-59490342 举报微信：524272835 网站法律顾问 叩富网2008年被上海证券交易所选为年度投资者教育训练网站 | 国家高新技术企业
ICP备案：京ICP备18019099号-3 增值电信业务经营许可证京B2-20241016 广播电视节目制作经营许可证：（京）字第18189号 经营许可证编号：京B2-20190488 京公网安备：11010802032515号
分享
注册
1分钟入驻>
秒答
关注
分享
追问
踩 
举报
电话咨询
咨询
18270025212 
