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三维度最新变量解析:
1️⃣ 国际海运成本异动:红海航运危机推升沥青原料海运费用暴涨50%,稀释沥青到港成本激增200元/吨,但国内炼厂进口配额受限,关注地炼转用国产马瑞油的替代比例是否突破30%阈值。
2️⃣ 基建资金传导验证:万亿国债首批项目落地率仅58%,南方汛期延长压制道路施工,若实物工作量转化延迟超2个月,或触发需求预期差修正,紧盯水泥混凝土开工率领先指标。
3️⃣ 交割规则迭代冲击:新国标新增蜡含量≤2.2%硬指标,港口现货达标率骤降至45%,可交割品溢价或突破250元/吨,测算仓单注销速度与现货流动性匹配度。
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发布于2025-5-24 22:21 广州


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