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超额收益的分解方法（如Brinson模型）如何应用于股票投资？​
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股票入门手册 股票投资

超额收益的分解方法（如 Brinson 模型）如何应用于股票投资？​

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首发 资深杨经理
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Brinson 模型将超额收益分解为资产配置效应、行业配置效应和证券选择效应 。以股票投资为例，首先计算基金组合和基准组合在各资产类别（如股票、债券、现金）上的权重差异，乘以基准组合中各资产类别收益率，得到资产配置效应 ；接着，计算基金组合和基准组合在各行业上的权重差异，乘以基准组合中各行业收益率，得出行业配置效应 ；最后，基金组合中各股票实际收益率与所在行业基准收益率的差异，乘以基金在该股票的权重，累加后得到证券选择效应 。通过这种分解，可清晰了解基金超额收益的来源，评估基金经理在资产配置、行业选择和个股精选方面的能力 。

发布于2025-5-20 09:09 武汉

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首席常经理 825
#股票投资# @ 群友热聊中~

程老师 06:41

阿尔法收益（α）就是超额收益，但需明确“基准”是谁。1.定义：α=实际收益－β×基准收益－无风险利率。它衡量基金经理通过选股、择时等主动管理创造的、无法用市场波动解释的那部分收益。2....

津门富婆 06:41

有没有什么复利增长的好办法，最好能省事，收益超过某宝的，帮忙推荐下~

刘老师 06:41

收益超过某宝，你的要求也不算高么，你关注下货币三佳吧，完全满足你的要求了，哪里不懂再问我。
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