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商品期货、金融期货和外汇期货是期货市场的三大主要类别。
1. 标的物不同
商品期货
实物商品：标的物为可交割的实物资产，分为：
农产品（大豆、玉米、棉花）
能源（原油、天然气）
金属（黄金、铜、铝）
软商品（咖啡、糖）等。
特点：受供需、天气、地缘政治等实物因素影响大。
金融期货
金融工具：标的物为金融资产或指标，包括：
股指期货（如标普500、沪深300指数）
利率期货（如国债期货、LIBOR利率）
债券期货（如美国10年期国债）。
特点：与宏观经济（利率、货币政策、股市表现）紧密相关。
外汇期货（货币期货）
汇率：标的物为货币对的汇率（如EUR/USD、USD/JPY），在交易所标准化交易。
特点：反映两国货币的相对价值，受利率差异、经济数据、政治稳定性影响。
2. 交易目的与参与者
商品期货
套期保值：生产者（如矿企、农场）锁定价格，规避波动风险。
投机/套利：投资者通过价格波动获利。
参与者：实体企业、对冲基金、个人投资者。
金融期货
风险管理：机构投资者对冲股市或利率风险（如养老基金对冲股指下跌）。
资产配置：用于调整投资组合的金融敞口。
参与者：银行、资产管理公司、高频交易商。
外汇期货
汇率对冲：跨国企业规避外汇风险（如苹果公司对冲欧元收入）。
投机：交易者押注汇率走势。
参与者：央行、进出口商、外汇投机者。
商品期货是实体经济的“温度计”，适合对特定行业有深度认知的投资者。
金融期货是资本市场的“对冲工具”，适合机构管理系统性风险。
外汇期货是全球化交易的“汇率保险”，流动性强但需警惕高杠杆风险。
市场有风险，投资需谨慎。
发布于2025-5-19 15:19 杭州
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