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您好，会因为产品规模的不同，有很大的差异的。
固收类产品的规模效应存在临界点。货币基金在200亿规模以下时，收益随规模增长提升0.3-0.5个百分点（源于议价能力增强），但超过500亿后交易灵活性下降，收益开始衰减0.1-0.2个百分点。某短债基金规模从50亿增至300亿期间，年化收益从3.8%升至4.1%，但突破500亿后回落至3.7%，显示出明显的规模阈值效应。
权益类产品受规模冲击成本制约更明显。当股票型产品规模超过策略容量（通常为30-50亿），调仓冲击成本将从0.3%攀升至1.2%。某量化对冲产品在规模突破40亿后，超额收益从年化15%降至9%，主要源于高频策略的流动性损耗。为此专业机构采取分仓管理，将50万级客户资金分散配置于5-8个容量独立的子单元，有效控制单策略规模在20亿以内。
另类投资领域存在反规模效应。私募股权基金在30-50亿规模区间，项目遴选能力和跟投份额可达最优，某科创主题产品规模45亿时IRR达28%，规模增至80亿后降至19%。REITs产品则呈现规模正相关，基础设施类REITs规模超过50亿后运营成本率可降低1.8个百分点，直接转化为分红收益提升。
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发布于2025-5-17 18:01
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