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股指期货跨期套利指的是什么？

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股指期货跨期套利指的是什么？

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杨振华

光大期货杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

股指期货跨期套利是利用两个不同股指期货合约的差价进行套利的行为,投资者般是通过买入低估的合约,卖出

高估的合约赚取差价的行为,因为期货合约之间一般是有一个比较合理区间的,一旦价差偏离这个区间,就会存在

套利机会。股指期货现在是五十万的开户门槛,需要验资五个交易日,不一样的是现在股指期货开户已经不用录像

了,考试的流程还是要走的,您股指期货的手续费可以帮您降低

发布于2019-12-26 14:06 北京

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王经理期货

帮助7.4万好评10万+ 从业9年

期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即“基差”（基差＝现货价格－期货价格）应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。

股指期货的套利交易在一定程度上能够纠正股指期货的错误定价和过度投机导致的市场无效性，而且通过这种方法能够锁定并获得一定的无风险收益。从狭义的角度或者从真正意义的角度看，股指期货套利意指期现套利；从广义的角度看，股指期货套利类型包括期现套利、跨市场套利、跨品种套利、跨期套利等。

期现套利就是指股指期货与股指现货产品之间的套利，这种套利机会通常在股指期货与现货指数之间出现价格失衡时产生。基于在股指期货最后交易日时股指期货结算价格将收敛于现货指数，因此这种套利风险较低，属于真正意义上的套利交易。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。

正常情况下，期现套利交易将确保股指期货的价格处于合理状态。

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发布于2020-11-24 09:45 上海

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杨振华股票

帮助585 入驻10年+ 服务贴心

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是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一股指期货的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利；跨期套利有几个主要的因素：1，近期月份合约波动一般要比远期活跃。2，空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小。3，库存是隔月价差的决定因素。4，合理价差是价差理性回归的重要因素。

发布于2014-9-10 20:45 西安

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金牌林经理股票

帮助1.2万好评324 入驻7年

跨期套利交易作为一种成熟的操作方法，在沪深300指数期货上会有广泛的应用。但是具体到如何进行操作仍有不少问题需要解决，如选择哪些合约进行交易？合约间价差如何确定？怎样看待价差变化？如何实际操作？沪深300指数期货上市之初是否可以应用套利交易策略？提前分析这些问题，对我们今后实际交易非常有益。
在选择套利合约时，中金所沪深300指数期货的2个季月合约之间的套利交易机会更值得关注。这是因为这两个合约在时间间隔上相差3个月，比其它合约对之间的间隔期长，二者之间的价差关系更容易维持在一个稳定的状态上，一旦偏离正常值能够很快恢复，是一种非常适合套利交易的条件。第二个原因是两者同时挂牌交易的时间比较长，为套利交易者提供较长的交易时间。当它们都是季月合约时交易3个月，然后其中一个合约作为次月、现月合约时交易近两个月时间，也就是说两个季月合约作为一个合约对将交易近5个月时间。较长的时间将为套利交易提供更多的盈利机会。
根据这一原则，笔者分析了沪深300指数期货仿真交易各季月合约走势（见图一），并计算相临季月合约之间的价差，形成价差走势图（如图二）。从合约走势图中可以看出，沪深300指数期货各合约在大趋势上基本与沪深300指数一致，期货合约价格往往高于现货指数价格。二者大趋势相一致的原因在于期货是以现货为基础，期货合约价格在最终摘牌交割时以现货指数价格为标准。期货合约价格高于现货指数的原因在于市场处于牛市中，大多数市场交易者预期现货指数未来会上涨。但是期货合约价格与现货指数之间偏离的程度在不同时期是不一致的，而且差别巨大。在期货涨幅比较大时，期货与现货指数之间的差距更大一些。

发布于2018-9-25 10:26 成都

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