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夏普比率
含义：夏普比率（Sharpe Ratio）是衡量量化交易策略在承担单位风险下所能获得超过无风险收益的额外收益的指标。其计算公式为：SharpeRatio=σpRp−Rf ，其中 Rp 是投资组合的平均收益率，Rf 是无风险收益率（通常用国债收益率近似代替），σp 是投资组合收益率的标准差，反映投资组合的风险水平 。简单来说，夏普比率越高，表明该策略在同等风险下获取收益的能力越强。
评估策略优劣：在比较不同量化交易策略时，夏普比率是重要参考。若策略 A 的夏普比率为 1.5，策略 B 的夏普比率为 1.0，说明策略 A 在承担相同风险的情况下，能获得比策略 B 更高的超额收益，策略 A 相对更优。但需注意，夏普比率基于历史数据计算，市场环境变化可能导致策略未来表现与历史数据不一致，且不同市场环境下，合理的夏普比率标准也有所差异。
最大回撤
含义：最大回撤（Maximum Drawdown）指的是在选定周期内，从资产净值的最高点到随后的最低点，资产净值的最大下降幅度，通常以百分比表示。它衡量的是量化交易策略可能面临的最严重损失情况，体现了策略在极端市场环境下的风险承受能力。例如，某量化策略在过去一年中，资产净值从最高点 120 元下降到最低点 100 元，其最大回撤为 120120−100×100%≈16.7% 。
评估策略优劣：最大回撤数值越小，说明策略在市场波动中资产净值的下跌幅度越小，策略的抗风险能力越强。假设策略 C 的最大回撤为 10%，策略 D 的最大回撤为 25%，则策略 C 在控制风险方面表现优于策略 D。投资者可根据自身风险承受能力，选择最大回撤在可接受范围内的量化交易策略。
除夏普比率和最大回撤外，评估量化交易策略优劣还会参考年化收益率、胜率、信息比率等指标。年化收益率反映策略的盈利能力；胜率体现策略盈利交易次数占总交易次数的比例；信息比率衡量策略获取超额收益的能力和稳定性，综合这些指标能更全面地评估策略优劣。
发布于2025-4-26 22:46 武汉
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