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您好，首先，一个期权合约在一个到期日是一个行权价格的，在不同的到期日，有不同的行权价格。
所以一个期权合约只有一个行权价格，但是一种期权合约，在一个到期日有很多行权价格。
而设置多个行权价，是因为单一的价格只能满足部分人的价格需求，多几种行权价会让更多的人参与进来。
其次，这是交易所的挂牌规定。举个期货期权的例子，白糖期权SR101以白糖期货前一交易日结算价为基准，按行权价格间距挂出5个实值期权、1个平值期权、5个虚值期权。也有一些期权是挂6个实值和虚值。白糖期货每日结算价发生变动，白糖期权实值或者虚值期权合约少于规定数量时，交易所将增挂新的期权合约至规定数量。
再以50ETF期权为例，合约为当月下月和连续二个季月共四个合约，新的合约上市日共有5个行权价格，即最接近现货价格价位的一个平值期权，向上向下的虚丶实值期权各两个。当现货收盘价格变动使虚实值期权不足两个时，在下个交易日加挂合约使虚实值期权均不少于2个，所以当现货价格变动较大时期权的行权价因为加挂显得比较多，特别是发生在存续时间比较长且到期日也较长的合约上较明显。
所以一个期权合约只有一个行权价格，但是一种期权合约，在一个到期日有很多行权价格。
而设置多个行权价，是因为单一的价格只能满足部分人的价格需求，多几种行权价会让更多的人参与进来。
其次，这是交易所的挂牌规定。举个期货期权的例子，白糖期权SR101以白糖期货前一交易日结算价为基准，按行权价格间距挂出5个实值期权、1个平值期权、5个虚值期权。也有一些期权是挂6个实值和虚值。白糖期货每日结算价发生变动，白糖期权实值或者虚值期权合约少于规定数量时，交易所将增挂新的期权合约至规定数量。
再以50ETF期权为例，合约为当月下月和连续二个季月共四个合约，新的合约上市日共有5个行权价格，即最接近现货价格价位的一个平值期权，向上向下的虚丶实值期权各两个。当现货收盘价格变动使虚实值期权不足两个时，在下个交易日加挂合约使虚实值期权均不少于2个，所以当现货价格变动较大时期权的行权价因为加挂显得比较多，特别是发生在存续时间比较长且到期日也较长的合约上较明显。
发布于2020-10-12 10:23 南京
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