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一个期权合约为什么有多个行权价格，而不是一个价格

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期权行权价

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资深小陈

一对一

资深小陈股票

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你好根据期权的T型报价有很多个行权价格，不同的行权价格肯定价格不一样，因为风险都不一样，偏离越多价格约低

发布于2020-9-29 15:15 拉萨

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一对一

资深張经理股票

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您好，首先，一个期权合约在一个到期日是一个行权价格的，在不同的到期日，有不同的行权价格。
所以一个期权合约只有一个行权价格，但是一种期权合约，在一个到期日有很多行权价格。
而设置多个行权价，是因为单一的价格只能满足部分人的价格需求，多几种行权价会让更多的人参与进来。
其次，这是交易所的挂牌规定。举个期货期权的例子，白糖期权SR101以白糖期货前一交易日结算价为基准，按行权价格间距挂出5个实值期权、1个平值期权、5个虚值期权。也有一些期权是挂6个实值和虚值。白糖期货每日结算价发生变动，白糖期权实值或者虚值期权合约少于规定数量时，交易所将增挂新的期权合约至规定数量。
再以50ETF期权为例，合约为当月下月和连续二个季月共四个合约，新的合约上市日共有5个行权价格，即最接近现货价格价位的一个平值期权，向上向下的虚丶实值期权各两个。当现货收盘价格变动使虚实值期权不足两个时，在下个交易日加挂合约使虚实值期权均不少于2个，所以当现货价格变动较大时期权的行权价因为加挂显得比较多，特别是发生在存续时间比较长且到期日也较长的合约上较明显。

发布于2020-10-12 10:23 南京

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一对一

保险顾问保险

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一个期权说的是一个期权品种，然后不同行权价就可以完全是不同的合约或者说交易标的。下边来距离说明一下：
行权价格是指合约规定的期权的买方行使权利时买入或卖出标的资产的价格。
在行权日，无论标的价格上涨或下跌到什么水平，只要期权买方要求执行该期权，期权卖方都必须以此行权价履行其必须履行的义务。
我们打个比方：
50ETF这支股票我们可以把它当做是螃蟹，那么执行价的意思可以分为：
品相好的螃蟹（实值合约）、
一般的螃蟹（平值合约）、
以及品相差的螃蟹（虚值合约）。
既然有好坏之分，那么螃蟹价格就不一样了，好的贵点，差的就便宜点。
我们以认购为例，如果市面上螃蟹价格在上涨，那么不管品相好的、一般的还是品相差的螃蟹一样的都会涨吧。
但是，每一种的涨幅会不一样的，就好比品相好的、品相差的买的人就比较少（成交量少），品相一般的受众群体就比较大，那么就有可能一般的螃蟹涨的就比较多，涨幅空间就会比较大了。
那同样如果是螃蟹市场价格下跌呢，也会出现这种情况，品相差的就跌幅更大的意思。
利润与风险并存的。
所以这个对于我们来说，我们基本选择买入的就是一般的螃蟹，因为买的人多，价格也比较适中。

发布于2021-9-15 10:38 成都

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