同业存单具有一定的长期投资价值，但也需综合多方面因素考量，以下从优势和风险两方面进行分析：
长期持有的优势
信用风险较低：同业存单的发行主体以国有大行、股份制银行和城商行为主，信用评级高，AAA 级占比超 90%，违约风险相对较小。对于追求稳健的投资者来说，是较为安全的投资选择，在长期持有过程中，能在很大程度上保障本金安全。收益相对稳定：历史年化收益约 2.0%-2.5%，高于货币基金（约 1.3%-1.7%），接近短债基金但波动更低。在市场没有大幅波动等特殊情况下，能为投资者提供较为稳定的利息收入，适合长期资产配置中追求稳健收益的部分。流动性较强：期限通常在 1 年以内，有 1 个月、3 个月、6 个月、9 个月等多种期限选择，且可以在二级市场上交易流通和转让。如果投资者在长期投资过程中有资金需求，可以较为方便地在市场上变现，不会像一些长期限资产那样面临较大的流动性难题。分散投资风险：投资同业存单的同业存单指数基金可分散投资于数百只存单，避免单一银行风险。对于机构投资者而言，可以通过投资同业存单来丰富投资组合，降低整个投资组合的风险，优化资产配置结构，从长期来看有助于实现资产的稳健增长。
长期持有的风险
利率风险：同业存单的价格与市场利率呈反向变动关系。若市场利率上升，现有存单的价值可能会下降，进而影响收益。如果投资者在市场利率上升期间长期持有同业存单，可能面临较长时间的资产减值，影响投资回报。信用风险：虽然发行主体信用等级高，但在经济形势恶化等极端情况下，银行等发行主体也可能出现信用问题，如个别银行可能因经营不善、资产质量恶化等原因，导致偿债能力下降，增加违约风险，长期持有可能会遭受损失。流动性风险：当市场整体流动性紧张时，同业存单的交易活跃度可能下降，买卖价差扩大。长期持有过程中若遇到市场流动性危机，投资者想变现可能需要以较低价格出售，尤其是当持有规模较大时，可能难以在理想价格下找到足够的买家。政策风险：宏观经济政策、货币政策等调整会对同业存单市场产生影响。如央行调整存款准备金率、公开市场操作等，可能改变市场资金供求关系和利率水平，进而影响同业存单的价格和收益，长期来看这种政策调整的不确定性会给投资带来一定风险。

发布于2025-2-26 10:26 上海

同业存单基金是否值得长期持有，需综合多方面因素考量，而同业存单基金没有最长持有期限限制，具体分析如下：

是否值得长期持有
从优势角度看值得长期持有

风险较低：

同业存单基金主要投资于评级较高的同业存单，发行主体多为国有大型商业银行、股份制商业银行等，信用违约风险较低，能为长期投资提供较为稳定的基础。

收益稳定：其收益率通常较为稳定且略高于货币基金，在市场利率相对平稳的环境下，能为投资者提供持续的、较为可观的收益，适合追求稳健收益的长期投资者。

流动性较好：虽然设有 7 天最短持有期，但之后投资者可随时赎回，在需要资金时能够较快变现，对于长期投资中可能出现的资金需求情况能较好地应对。

分散投资：基金通过投资多只同业存单，实现了风险的分散，降低了单一资产波动对投资组合的影响，有利于长期投资的稳定性。

从局限性角度看长期持有需谨慎

收益天花板较低：与一些权益类基金或长期债券基金相比，同业存单基金收益水平相对有限，在市场行情较好时，其收益提升空间不如风险较高的投资产品，如果投资者长期追求高收益，可能会对其表现失望。

利率风险：尽管受利率影响相对较小，但在市场利率大幅波动，特别是快速上升时，同业存单价格也会受到一定影响，进而导致基金净值波动，影响长期投资收益。

最长持有期限

同业存单基金没有最长持有期限的限制3。只要基金本身不出现清盘等特殊情况，投资者可以一直持有。比如一些成立时间较早的同业存单基金，自成立以来持续运作，投资者完全可以根据自己的投资规划和市场情况等，选择长期持有，以获取长期的投资收益和资产的稳健增值。

发布于2025-2-26 10:47 南京