1、结算时，股指期权看涨期权卖方保证金计算公式：

股指期权合约当日结算价*合约乘数*数量+max（标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数*标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数）×数量；

2、结算时，股指期权看跌期权卖方保证金计算公式：

股指期权合约当日结算价*合约乘数*数量+max（标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数*合约行权价格*合约乘数*合约保证金调整系数）*数量；

每手看涨期权虚值额=max【（本合约行权价格-标的指数当日收盘价）*合约乘数，0】；
每手看跌期权虚值额=max【（标的指数当日收盘价-本合约行权价格）*合约乘数，0】；
注：公司沪深300股指期权合约的保证金调整系数为15%（以公司最新收取标准为准），交易所最低保障系数为0.5。

3、盘中，股指期权股指期权卖方保证金计算：

针对权利金部分的取值采用max（昨结算价，最新价）*合约乘数*数量——实时变化；

标的指数保证金取值：采用标的指数昨收盘价计算；

期权虚值额：采用标的指数昨收盘价计算。

备注：盘中计算保证金时，公式中的合约当日结算价替换成max（昨结算，最新价），标的指数当日收盘价替换成标的指数昨收盘价。

4、期权交易的买方支付权利金，不缴纳保证金，期权交易的卖方收取权利金，缴纳保证金。股指期权合约卖方平仓时，交易所释放合约卖方所平合约的交易保证金。

发布于2024-7-16 17:08 大连

您好 股指期货卖方保证金的计算通常基于以下公式：

保证金 = 股指期货合约价值 × 保证金比例

股指期货合约价值 = 合约指数点 × 合约乘数

以沪深 300 股指期货为例，合约乘数为每点 300 元。

假设沪深 300 股指期货的合约指数点为 4000 点，保证金比例为 12%，则保证金计算如下：

合约价值 = 4000 × 300 = 1200000 元

保证金 = 1200000 × 12% = 144000 元

需要注意的是，股指期货的保证金比例会根据交易所的规定和市场风险状况进行调整，实际计算时应以当时的规定和市场情况为准。

以上是我的回答，希望对您有所帮助，如果您还有更多问题想了解，您可以加我微信，继续向我提问。祝您投资愉快。

发布于2024-7-16 17:15 北京

您好，期权买方在一般情况下是不需要缴纳保证金的，只有期权卖方才需要缴纳保证金，因为卖方承担了相应的履约义务，存在潜在的风险敞口，所以需要通过缴纳保证金来确保其有足够的资金履行义务。

不过，有一种特殊情况期权买方可能涉及类似保证金的资金占用，那就是在期权组合策略交易中，比如构建备兑开仓等策略时，会涉及到一定的资金占用计算，以下是常见期权卖方保证金的计算方式供你参考了解（因为这可能与特殊情况下买方涉及的资金占用相关）：
一、股票期权卖方保证金计算（以中国市场为例）
公式一：认购期权义务仓保证金初始保证金 = [合约前结算价 + Max（标的证券前收盘价 × 标的证券保证金比例 - 认购期权虚值额，0）]× 合约单位维持保证金 = [合约前结算价 + Max（标的证券收盘价 × 标的证券保证金比例 - 认购期权虚值额，0）]× 合约单位其中，认购期权虚值额 = Max（标的证券前收盘价 - 认购期权行权价，0）

公式二：认沽期权义务仓保证金初始保证金 = [合约前结算价 + Max（认沽期权虚值额 - 标的证券前收盘价 × 标的证券保证金比例，0）]× 合约单位维持保证金 = [合约前结算价 + Max（认沽期权虚值额 - 标的证券收盘价 × 标的证券保证金比例，0）]× 合约单位其中，认沽期权虚值额 = Max（认沽期权行权价 - 标的证券前收盘价，0）
二、期货期权卖方保证金计算（不同期货交易所可能有差异）
以大连商品交易所为例对于卖出看涨期权：初始保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）维持保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）其中，期权虚值额 = Max（期货价格 - 期权行权价，0）对于卖出看跌期权：初始保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）维持保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）其中，期权虚值额 = Max（期权行权价 - 期货价格，0）

以郑州商品交易所为例卖出看涨期权：初始保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）维持保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）其中，期权虚值额 = Max（期货价格 - 期权行权价，0）卖出看跌期权：初始保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）维持保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）其中，期权虚值额 = Max（期权行权价 - 期货价格，0）

以上海期货交易所为例卖出看涨期权：初始保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）维持保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）其中，期权虚值额 = Max（期货价格 - 期权行权价，0）卖出看跌期权：初始保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）维持保证金 = Max（权利金收入 + 期货交易保证金 - 期权虚值额，期货交易保证金）其中，期权虚值额 = Max（期权行权价 - 期货价格，0）
在实际交易中，具体的保证金计算规则可能会根据市场情况、交易所规定等因素进行调整和完善，投资者需要密切关注相关交易所的官方公告和具体交易细则。

以上是对您问题的回答，希望对您有所帮助，如有疑问或需求，欢迎点击我的头像添加联系方式或者在线咨询，我将免费为您解答期货问题，祝您投资顺利、收益长虹。

发布于2024-10-29 09:31 北京