您好，对于投资者来说，融资融券业务确实存在风险，主要包括：

杠杆风险：融资融券业务具有杠杆效应，放大了投资者的盈利潜力，但同时也放大了亏损风险。

市场风险：市场波动可能导致投资者持有的证券价值下跌，从而增加亏损。

信用风险：如果投资者无法按时偿还融资债务，可能面临强制平仓的风险。

流动性风险：在市场流动性不足时，投资者可能难以及时买入或卖出证券，导致损失。

两融业务的风险控制措施包括：

审慎授信：根据投资者的资产状况、征信调查结果及风险承受能力，动态管理信用等级、授信额度和保证金比例。事中动态管控：构建风险计分体系，量化个股风险，实现担保证券的分类管理，并根据市场表现进行调整。

逆周期措施：建立全面的风险监测体系，在市场交投活跃时适度从紧调整风控指标，防范风险快速积累。

禁止裸卖空：严格执行融券卖出规则，防止市场操纵和不公平交易。

规模控制：限制单一客户融资或融券业务规模，以及单一标的股票的融资余额或融券余量的比例。

信息披露：交易所每日公布融资融券交易及余额情况，实时监控交易风险。

集中统计监测：证券金融公司集中统计监测融资融券业务风险情况，必要时向证券公司提示风险。

转融通业务管理：对单一证券公司的转融通余额进行限制，并通过市场化措施防范风险。

风险教育：加强对投资者的风险教育，提高风险意识。

多样化投资：鼓励投资者进行多样化投资以分散风险。

投资者在参与融资融券业务前，应充分了解相关风险，并根据自身的风险承受能力和投资策略，合理运用融资融券工具。同时，证券公司和监管机构也需采取相应措施，加强风险管理，保护投资者的合法权益。

列举一些融资融券基础的交易策略，供大家学习借鉴

融资融券策略主要包括趋势交易策略、震荡交易策略、事件驱动型交易策略和底仓T+0交易策略等。

趋势交易策略：包括多空双向、杠杆交易。当市场或某股票形成上升趋势时，投资者进行融资交易，通过做多来放大收益；譬如，近年来，市场或某股票形成下跌趋势时，投资者进行融券交易，通过做空来锁定收益，过上了另一种意义上的“牛市”。

震荡交易策略：也称为高抛低吸，适用于股价在某一区间内震荡时。当股价处于相对高位并出现卖出信号时，融券卖出或卖券还款；当股价处于相对低位并出现买入信号时，融资买入或买券还券。

事件驱动型交易策略：当有突发事件发生时，根据事件对股价的潜在影响进行相应的操作。利好事件发生时，做多并等待股价上涨后获利了结；利空事件发生时，做空并等待股价下跌后逢低买入。

底仓T+0交易策略：也称为日内交易，通过融资融券工具实现变相的T+0交易。适用于单边下跌、震荡市、日内个股震荡频繁等情形。这种策略可以用于锁定收益或亏损幅度。

此外，融资融券还可以如同期权等一样用于套期保值、投机和套利等策略。套期保值策略用于对冲个股或组合的风险；投机策略则利用杠杆效应放大投资收益；套利策略则通过同时买入低估的资产和卖出高估的资产来获取利润。

这里举两个具体的策略来分享，供诸君参考交流

底 仓 T 0 交 易（在有可流动底仓的前提下），也称为日内交易，通过融资融券工具实现变相的T+0交易。适用于单边下跌、震荡市、日内个股震荡频繁等情形。这种策略可以用于锁定收益或亏损幅度。（当日借当日还0利息，多一笔免息钱做T）。这一策略机构常用，用一个量化打板的实际案例来讲一讲这一套路，他们究竟是怎么玩的！感兴趣的朋友可以看看下面这篇：《【破局】揭秘量化打板收割套路，传统通道型游资亦难免挨》

普通账户交易：只能做到当日高位普通卖出，低位普通买入，买入部分风险无法对冲，收益就不可锁定，反之亦然

信用账户交易：除普通账户该有的功能外，还增加了融资买入\融券卖出的权限，当天锁定收益，规避隔夜风险

融资T+0回转交易

假如投资者满仓，且持有股票A，当日低开融资买入股票A，股价上涨后以卖券还款方式抛出自有资金持仓的股票A，归还当日的融资负债，无须支付利息且锁定当天差价。

  操作步骤：融资买入（低位）

                      卖券还款（高位）

  优点：当天了结负债，不用支付利息

融券T+0滚动交易（目前该T0策略有限制，JG规定）

           操作步骤：融券卖出（高位）

                           买券还券（低位）

六、融资融券的套利、套期保值模式《【高股息融资策略】股息不说谎——高股息策略的细节干货》《【稀缺】 期权十二钗之避险型--保险策略（Protective Put）》【破局】揭秘量化打板收割套路，传统通道型游资亦难免挨

套利模式一：

    做“空/多”个股，做“多/空”对应指数

    选择标准：市值相近

                      方向相反

套利模式二：

    做“空/多”某股票，做“多/空”另外一只股票

    选择标准：同行业或相关联行业；

                      市值相近；

                      方向相反；

套利模式三：定增+融券套利《【稀缺】融券，“抢食”定增蛋糕靠你了》

套利模式四：新股上市+融券

套期保值——策略一

目的:投资者看空某股票，但由于存在限售，或要保留投票权，无法直接卖出该股票，需要对冲股价下跌风险

方法:若股票为融券标的，直接卖出该股票;若为非融券标的，选择与其相关性高的可卖空股票进行融券卖出。

股票投资组合可分为以下几种情形：

　　*所持组合中股票全部为融资融券标的

　　*组合中股票部分为融资融券标的

　　*组合中股票全部不是融资融券的标的

对于第一种情形，对冲风险比较简单，只要融券卖出所有组合中的股票即可。

对于第二种情形，有两种方法对冲，方法之一是在股指期货条件下，将融券标的证券构建成指数组合，卖空指数。方法之二是卖空所有组合中为融券标的的股票。

对于第三种情形，可将融券标的证券构建成与组合相关性较高的组合，并融券卖出这个组合。

注意要做融券的时候需要对券商的券源有所了解，并不是所有标的证券都有券源的。

套期保值——策略二、配对交易

如果两只证券的走势存在长期的稳定关系，那我们可以以这种稳定关 系为标准，当二者的价格偏离这一关系时可进行套利操作：即买入低估 （向下偏离）的证券，融券卖空高估（向上偏离）的证券，等二者关系回归正常之后，将二者头寸进行平仓，即可以赚取二者之间的相对收益。

配对交易的背后原理就是投机的本质，买入低估资产，卖出高估资产。

基本原理：①预期两支股票的走势有强弱分化

②同时构建一支股票的多头和另一支股票的空头

③合适时机了结，获取差额收益

交易特点：风险低，收益稳定，不会大起大落，不受这两只证券自身 走势的影响，无论牛熊猴市都有机会。

【利用同类股票之间价格存在收敛性（一定意义上是趋同性）原理，即做多中国人寿所产生的盈利大于做空中国平安所产生的亏损】

套期保值——策略三：130/30策略

大热的130/30策略之所以这么受欢迎，是因为长期研究发现，卖空限制是阻碍那些有选股能力的基金经理提高绩效的主要障碍之一。但是，在大多数情况下，我们发现卖空的比例只要是30%，就可以在允许100%卖空的情况下贡献90%的收益，够划算吧！总之，好东西，不然咋会如此被没有之人“敌视”。

简单来说，第一步就是对股票池里的股票按照α进行排序。然后，我们以一定的比例卖空排名靠后的股票，并用卖空所得来买入排名靠前的股票。

构建100%仓位的指数基金（跟踪大盘）

将预期最好的股票——融资买入30%仓位

将预期最差的股票——融券卖出30%仓位

TIPS:在交易页面带有“R”或者“融”，表示该标的是融资融券标的。只有在标的池的才能使用两融交易，港股通股票不支持两融交易。

发布于2024-6-18 21:06 南充

融资融券有风险的，两融就是信用账户的哦，两融的开户条件需要满足资金和经验门槛，两融利率一般默认8.35%，两融为杠杆交易，比普通交易风险大，

发布于2024-6-18 21:07 杭州