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您好，期货反向市场的特征，这个玉涛给您讲讲。现在反向市场又称逆向市场或现货溢价。这个是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。
在反向市场上，随着时间的推进，现货价格与期货价格如同在正向市场上一样，到交割月份会逐步趋向一致。在反向市场中，由于需求远大于供给，现货价格高于期贷价格，近期合约价格相对于远期合约价格升幅更大时，就可以入市做牛市套利。
但是反向市场牛市套利的获利潜力巨大而风险却有限。另外，无论在正向市场还是反向市场，熊市套利的做法都是卖出近期合约同时买入远期合约。
2021年8月之前郑动力煤期货，基本就是正向市场，9月之后很快变成反向市场，现货一顿猛涨，最后冲到2000元/吨之上，期货跟随现货涨到最高1982元，但依然是一个反向市场。发改委接连发文，导致动力煤期货开始爆跌。但现货却不为所动，虽然下跌了，却没有跟随期货下跌那么狠，到目前为止，动力煤市场依然是一个反向市场。
因此，根据期货中期现必将回归的原理，期货价依然有上涨的动力，但这几天发改委又发文了，要打击动力煤各种涨价的行为。很明显国家是在通过期货打压现货，那么机会来了，很多需要煤的煤化工企业，可以在期货市场上买入套保吗？
国家给的红利为什么不要呢？恐怕我想的有点简单，现货价很多情况下并不是很透明，这正是判断是正向市场和反向市场困难的地方，局外的投资人搞清正反向很重要，但是了解真实的现货价恐怕是真要下功夫的地方。
以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。
发布于2024-5-19 18:14 北京
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