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请问国债期货是如何套利的？现在有什么套利策略？

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请问国债期货是如何套利的？现在有什么套利策略？

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资深顾问

资深贺经理期货

帮助7.5万好评7.8万从业8年

国债套利就是利用不同到期日的合约，涨跌速率的不同，做多或做空两个合约之间的价差。

发布于2019-3-4 17:01 成都

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资深顾问期货

帮助7.8万好评2093 从业9年

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期货套利是分为跨市场套利，跨期套利，期现套利，每一种方式是不一样的：
首先，讲一下跨市场套利：就是在两个市场中，例如中国期货市场和美国期货市场。关于同一个品种的价差基本上是稳定的当出现价差过大或过小的情况就出现了套利的机会。这个时候就可以做多一个市场品种的同时做空另外一个市场的同一个品种。等价差恢复到了平常的状态，那您就盈利了。
其次，跨期套利也就是说同一个品种在一个市场中不同期的价差也是稳定的，当出现较大或较小的价差时，也出现了套利的机会。
最后，期限套利就是说同一个市场中的同一个品种，期货和现货的价差是恒定的，当出现较大或较小的价差时，也出现了套利的机会。
这个您可以就盯着两条线，关注价差。

发布于2019-3-3 20:23 长沙

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期货黎经理期货

帮助4.8万好评2.3万从业10年+

您好，国债期货主要是跨期套利和跨品种套利，国债期货跨期套利是指合约间的套利，国债期货跨品种套利是指两年国债期货、五年国债期货、十年国债期货之间的套利，现在国债期货没有比较好的套利策略。国债期货开户需要50万以上，并且有10笔以上商品期货交易记录。

国债期货的价格由对应期限的国债到期收益率决定，五债和十债之间的价格差异也分别代表对应期限国债收益率的利差。在收益率变动幅度不大的情况下，国债期货价格对利率变动的敏感性可以用久期来刻画，国债期货价格之间的变化可以通过久期与对应收益率变化建立起线性的关系。在目前5年期和10年期国债收益率均低于国债期货标准券票面利率（3%）的情况下，最廉交割券往往是久期最短的可交割券，因此十债和五债之间的久期比最近接6.5:4，约等于1.6:1。

国债期货操作建议：周五央行未开展逆回购操作，当日有400亿元逆回购到期。Shibor普遍下行，短端品种下行幅度较大，隔夜品种跌42.9bp报2.155%，7天期跌14.7bp报2.511%，14天期跌16.5bp报2.565%。盘面上看，国债期货整体维持窄幅震荡，股债跷跷板效应明显，午后10年期主力和跌幅一度扩大逾0.2%，10年期主力合约收跌0.22%，国债现券成交寥寥。短期来看，商品及股市连续上涨利空期债，且技术层面偏空，建议前期空单持有。

发布于2019-3-3 22:33 曲靖

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