期货交易中内因套利的交易实际该怎么选?
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期货交易中内因套利的交易实际该怎么选?

叩富问财 浏览:1662 人 分享分享

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以大连大豆期货为例,由全球大豆季节性生长规律所决定。

发布于2019-2-15 16:25 三亚

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内因套利:同一商品不同合约间的套利和不同商品的同期合约间的套利。
(1)同一商品不同合约间的套利以大连大豆期货为例,由全球大豆季节性生长规律所决定,各合约季节性强弱顺序依次为:9、7、5、3、1、11月。市场也普遍有买入9、7、5月合约,同时卖出1、11月合约套利的操作习惯。但是,我国大豆价格受进口量影响较大,而近年南美的产量正在赶上美国,南美大豆上市时节在4、5月份,集中进口到港的时间在6-8月份,这样会对国内9月大豆期货合约价格形成压制作用。因此,随着时间的推移,未来9月合约可能会成为大豆期货中的弱势合约,以上的强弱顺序也将可能改变为:7、5、3、1、11、9月。

  (2)不同商品的同期合约间的套利美国小麦一般在7月份收割,而玉米在10月份后收割,因此每年的7月份,CBOT小麦价格走势比CBOT玉米价格弱,因此在CBOT市场中,买入玉米卖出小麦的套利操作成为典型的不同商品同期合约的季节因素套利。2.持仓费用套利这是同市场同商品不同合约间的价差套利操作。在匡算好仓储费用、交割费用、资金时间成本等费用总和的基础上,进行买入近期合约同时卖出远期合约的套利操作。该套利交易以对冲平仓或者实物交割的方式,赚取合约间价差超出仓储费用成本的差额利润。需注意的是,如果出现近远期合约交割政策不一致或交割品质不一致,则不能进行此种套利。

发布于2018-12-27 23:50 北京

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同一商品不同合约间的套利以大连大豆期货为例,由全球大豆季节性生长规律所决定。

发布于2018-12-28 09:29 成都

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