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期货市场中的正向套利在操作的时候有哪些操作原则？

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期货市场中的正向套利在操作的时候有哪些操作原则？

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严经理

资深贺经理期货

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套利是指在某种资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。套利指从纠正市场价格或收益率的异常状况中获利的行动。通俗说，套利就是在同一时间进行低买高卖的操作！

发布于2019-1-15 15:50 成都

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严经理股票

帮助10万+ 好评2456 入驻7年

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你好，①以市场利率借入资金，期限与期货合约的到期期限相同；②按照当前价格和各成份股权重买入沪深300成份股，模拟沪深300指数现货；③按照当前期货价格，卖出等份但不等值期货合约；④按照套利结束或期货到期时的现货价格，卖出持有的沪深300成份股

发布于2018-12-4 08:17 苏州

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雨经理股票

帮助6101 好评365 入驻7年

期货套利操作的几个操作原则：

1、把握入场的较好时机。市场阶段行情结束之时，往往是套利介入的较好时机。一般的，当市场阶段趋势仍然在延续的时候，市场存在的价差或基差，总是呈现持续扩大的趋势。而只有当市场的某一阶段趋势结束（无论下一阶段的趋势与此次趋势的方向是否一致），价差扩大或缩小的方向才会发生改变。

2、分批进场。把握“分批进场，进场就能稳定获利的，及时加码。进场后不能获利的，要么停止加码，要么拉开距离加大码”地原则。和投机一样，如果您的套利单子进场后，就立即能够获利，并且利润呈现缓慢扩大的趋势时，可果断加码。而一旦套利单子进场后就被套的话，一定不能过早加码。这时要考虑，你的套利理由是否适合市场，如果确认符合市场规律的，方法也没有问题，也不能很快就加码，因为，既然单子亏损了，就说明市场一定存在一些自己没有明白的问题。这时，要么停止加码，要么等待亏损加大到一定程度后，或者到自己难以承受的时候，再行加码，加码的数量一般两倍于初始头寸，以通过短期的操作来扳回套利损失。

3、在趋势明显的行情中，可将与市场方向相反的头寸暂时平仓（套利者总是同时持有与市场方向相同和相反的两个方向的头寸），并在有一定短差利润后，及时回补，以此来降低套利成本。但是，一般的，这样的操作，只能以盘中为主，最好能够在收盘前抹平头寸，否则隔夜会发生什么样的事情，谁也难以预料。

4、别把你的套利头寸弄丢了。在变幻莫测的行情中，我们常常会被闪电般降临的投机机会所迷惑，有时会冒出这样的想法：单向投机多容易，赚起钱来多爽快，平掉这个“不死不活”的套利单子，或许还可以大捞一把呢。不少朋友在盯着盘子的时候，会不由自主的这么想，更有人会不由自主的这么去做。而等到“投机不成反赊一把米”的时候，才会发现，你已经将自己的套利利润弄丢了。“干一行，一定要爱一行”，既然从事套利，就要专心等待你的套利单子能够给你带来的收获。划船的人和游泳的人，并不一样。划着船的人，千万不要跳下去游泳，因为等你浮出水面的时候，你的船可能已经找不到了。经验告诉我们，套利的利润并不会有投机多，但是，如果我们将时间拉长，投机者的收获不一定比套利多。

5、套利头寸进场后，操作者没有必要去盯盘。一般的套利单子做下去以后，除了进场和出场的时间段，其它时间里，只需要看看开盘价、收盘价，比较一下差价变化的趋势就行了。套利本身就是以时间来赚钱的，如果整日沉浸在盘中，不仅会丢掉套利头寸，而且犯出一些事后自己都会笑话自己的错误。

6、适当运用套利组合，分散套利介入合约。特别是进行跨合约套利时，最好将三个月以外的合约平均持有。以避免单个合约因为市场资金喜好问题出现的异动，而给套利带来的风险。

发布于2018-12-4 08:19 成都

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期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻8年

你好，正向套利是指期货与现货的价格比高于无套利区间上限,套利者可以卖出期货,同时买入相同价值的现货,当期现价格比回落到无套利区间之后,对期货和现货同时进行平仓,获取套利收益。

影响正向套利有如下因素：买入近期合约价格、卖出远期合约价格、仓储费、资金利息、增值税、交易手续费、交割手续费，他们与利润有如下关系：　套利利润=卖出远期合约价格-买入近期合约价格-仓储费-资金利息-增值税-交易交割手续费

正向套利操作步骤：
①以市场利率借入资金，期限与期货合约的到期期限相同；
②按照当前价格和各成份股权重买入沪深300成份股，模拟沪深300指数现货；
③按照当前期货价格，卖出等份但不等值期货合约；
④按照套利结束或期货到期时的现货价格，卖出持有的沪深300成份股；
⑤偿还贷款本金和利息。

发布于2018-12-4 09:51 南京

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