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股权投资要比证券投资稳定吗？

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股权投资要比证券投资稳定吗？

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资深宫经理

资深宫经理基金

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一、相同点：
1、证券投资和股权投资的投资对象都是公司的股权，投资者都是公司的股东，并无差别。
2、股东可以享受公司的成长收益、分红收益。
二、不同点
1、证券投资随时都可以买卖；股权投资买入需要大量的人脉资源，东奔西跑，卖出需要找到其他机构接盘，或者等到公司成功上市。证券投资门槛低，股权投资门槛高。
2、股权投资的标的公司大都是非成熟企业，风险较高，一旦失败可能资金清零；证券投资的标的公司大都是成熟企业，公开市场交易，风险较小，大多数是只输时间不输钱。
3、股权投资者完成投资所需时间和退出项目所需时间较长，通常情况下是5-8年。证券投资者完成投资和退出所需的时间都非常短，比较两者的投资收益率应该按相同时间下的年化进行比较，单纯拿某一个项目的收益率并无意义。
4、证券投资随时都可以买卖，导致很多人偏离了投资本质，把股权当做了筹码进行投机性博弈。这容易使人误入歧途，但是对于看透这一问题的投资者而言，这个特点反而可以被充分利用，例如金融危机时所有上市公司的价格都打折出售，此时巴菲特大举买进，其价格远远低于一级市场股权的定价。

发布于2018-9-16 15:49 北京

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证券宫经理股票

帮助4.7万好评9.5万从业7年

1.模式优势

股票投资的盈利模式主要是，卖出时的价格减去买入时的价格乘以企业净利润增长水平，而股权投资的盈利模式是一级市场和二级市场的价差乘以企业净利润增长。以A股为例，在股权投资中，一级市场寻找的都是5-12倍PE的项目，而公司上市以后PE都是在22倍以上，从这里就有2-5倍的价差；在证券投资中，卖出时的价格和买入时价格是极其不确定的，受市场左右价格就是这个不确定的要素导致了股票基金经常亏损。

2.市场规则

股权投资的企业，大部分都是规模较小处于较弱势地位，投资人都会要求签订存在一个保本保息的回购条款或者是业绩对赌的协议，即使所投向的企业业绩下滑，来确保自身的利益不受到损失，而股票基金基本上是盈亏自负，无人负责。

3.信息的透明程度

做股权投资之前，一定会经历尽职调查这个步骤，它能使机构对于所投的企业的情况了解得更深刻，同时机构还需要用自身的资料来帮助企业成长，更能够得到企业的尊重，从而获取到更多的信息。反观股票投资者往往很难对上市公司有深入的调研，一个董秘或者一个证券事务代表都可以打发所有的调研者，因为在上市公司眼里，这些股票投资者最多是财务投资人，甚至只是一个过客，很难得到股东应有的地位和尊重，更不用说深层次的消息，所以才有人说除非你能弄到内幕消息，否则最好不好碰A股。

4.利益的一致性

机构投资企业后，往往是等到公司上市后才能退出，使得股权投资和企业的管理团队的利益是一致的，会和管理团队一道，齐心协力。而证券投资者在二级市场买入时，还要关注大小非的减持套现压力，往往只要到达预期的收益就会退出，很难使企业相信他们。

发布于2018-10-16 11:26 北京

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一对一

证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻9年

股权投资一旦投入，不能立刻变现，使其不能因为企业有一点利润增长就能套现，因为流动性的原因让股权投资真正变成一种长期投资，就能够充分的分享企业成长带来的利润增长。但是证券投资者因为证券市场上买卖股票，流动性充裕，非常容易受市场情绪波动带来的影响。即使上市公司的基本面并没有发生什么变化，但是上市公司的股价却跌了20%以上，使其无法克服人性的弱点，不能坚持自己的投资理念。

发布于2018-9-17 14:08 武汉

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