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价值投资的股票如何跟踪股票质地？

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资深陈顾问

一对一

资深李经理股票

帮助3.7万好评2.2万从业4年

你好，价值投资的股票就是需要不断的进行投资，温馨提示股票交易有风险，投资需谨慎。

发布于2022-9-15 17:59 天津

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一对一

高级顾问张股票

帮助10万+ 好评1029 从业5年

您好，现在的股市是可以进行价值投资的哈，祝您开心。

发布于2020-4-3 09:44 上海

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一对一

周顾问股票

帮助7.3万好评489 入驻7年

您好，建议您选区多个方便来判定股票的投资价值，不要仅停留在某一方面

发布于2020-3-13 14:42 杭州

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一对一

高级顾问孙股票

帮助8.7万好评629 入驻7年

您好，想要跟踪股票的质地，建议多个指标结合分析

发布于2020-3-11 15:19 深圳

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一对一

资深何经理股票

帮助10万+ 好评2053 从业6年

您好，您可以根据股票的基本面以及技术面来综合看的，可以网上开通账号的，我司的佣金超低

发布于2020-2-12 16:09 上海

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一对一

周经理- 股票

帮助2.6万好评230 入驻6年

建议自己多练多总结，每个人有不同的交易体系，希望对您有帮助，祝您投资顺利！

发布于2019-12-2 14:56 北京

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一对一

小林经理股票

帮助5.2万好评1006 入驻7年

您好，在所有投资者都在设法“低买高卖”，这明面上是价格的波动，但背后总是与价值息息相关。

发布于2019-7-4 09:07 成都

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一对一

.张经理. 股票

帮助7.1万好评2999 从业7年

发布于2019-3-11 16:39 杭州

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一对一

耿经理股票

帮助2.8万好评7354 从业8年

您好，对于价值投资来说，跟踪股票的质地十分关键。由于价值投资看重的就是公司的基本面，看重公司的长期投资价值，一旦公司质地出现问题，可以说是要立马卖出的。那么，具体该怎样跟踪股票的质地呢？

（1）新闻：这个看似简单，实则非常重要。尤其是国家大的政策，有时候对于行业会有非常大的影响。举例来说，前段时间国家给出的光伏行业的新政，对于新增产能做了严格的限制。这一点，直接导致相关上市公司几乎都跌出了三个跌停。可以说，国家政策对于基本面的变化非常关键，一定要关注

（2）上市公司公告：公告是上市公司公开披露公司经营信息的主要途径。一般来说，公司的定期报告，比如说年报、中报和季报是必须要看的。这些定期报告会披露很多重要的经营和财务数据，对于投资者分析公司基本面非常关键。此外，其他不定期报告，如股份变动、融资情况等，也十分重要。

（3）数据：行业关键数据，也是影响公司基本面的重要因素。比如说，材料成本价格。

发布于2018-9-30 09:40 阿拉尔

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一对一

证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻9年

(1)帮助投资者发现价值被严重低估的股票，买入待涨获利，直接带来经济利益。（2）...要长期跟踪数千家上市公司无疑是天方夜谭，而且也不可能熟悉所有行业。

发布于2018-8-10 15:34 武汉

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一对一

章经理股票

帮助10万+ 好评4669 从业7年

你好，主要就是看市盈率，市盈率也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”。指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。

发布于2018-8-9 11:29 杭州

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一对一

资深王经理股票

帮助4.2万好评1663 从业10年

1现金流高的、2净资产高的、3资本负债小的、4再看十大股东机构扎堆儿的，5股东人数一直在减少的。

发布于2018-8-9 10:38 上海

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一对一

北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，价格是围绕价值上下波动的所以没有价值就不会有价格不过在我们A股市场价值投资理念不明确因为我们的a股很少遵循价值投资投机性很强

发布于2018-8-9 10:06 成都

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祝经理股票

帮助7.6万好评8392 从业9年

官方评定为【优质回答】

真正能够让你获利的是泥土包裹的金球。

　　所有投资者都在设法“低买高卖”，这明面上是价格的波动，但背后总是与价值息息相关。可是在实际投资过程中，绝大部分投资者总是会因为市场的变化而顾此失彼，或着重于价格的波动，或看重公司的价值。

　　恰是这种顾此失彼往往会给投资者带来重大失误。例如万科A（000002.SZ）从2008—2014年的净利润逐年增长，从40.33亿元增至157.45亿元，但公司股价2008.1.2—2015.11.11却下跌了8.6%。从公司的质地来看，万科是一家质地优良的公司这并无异议，但其价值与价格的匹配关系又另当别论。

　　“金包土”与“土包金”

　　以前曾参与身边朋友分享一个小故事：有四种体积大小一样的球，但材质不同，分别是纯金的金球、纯土的土球、外面镀金的土球、泥土包裹的金球。四个球放在展架上一同待价而沽。

　　往往第一映入眼帘的是外观，因此从观感上来说纯金的金球和镀金的土球会被大家所认可。如果你运气好，按照黄金的价格买到了纯金的金球，也不会有啥损失。但如果你不幸以黄金的价格买的却是镀金的土球，那亏损可想而知。

　　虽然有着黄金外表的最为光鲜，但实际上真正能够让你获利的却是泥土包裹的金球。

　　做个推理，如果仅以四个小球的外观出价。纯金的金球就是金价，不赔不赚；纯土的土球就是土价，亦是不赔不赚；镀金的土球以金价买入，赔钱出局；土包的金球以土价买入，获利颇丰。

　　小故事大道理，在投资过程中能够给投资者带来最大伤害的恰是那些有着光鲜故事且股价涨幅巨大的股票。

　　也许很多人会说，土与金差异很大，用最简单的称重就可识别四个小球的质地。确实如此，投资是一个需要进行区别界定的过程，并进行归类划分，根据不同的质地给出不同的价格标准。也就是说，金球确实质地纯金打造，但如果买入价格高出了黄金价格，则投资收益也会大大受损。

　　价值与价格的归类

　　针对股票需要分别从其所代表上市公司价值维度和在二级市场形成的交易价格维度进行分析，并加以区分定位。

　　从理论上讲价格是价值在特定环境下的价值体现，因此当某些环境因素的变动影响导致股票的内在价值与交易价格不匹配时，这往往存在着一定的机会和风险。一般造成股价与内在价值出现偏离的主要原因有市场整体性因素。

　　例如资金成本对市场整体估值水平的影响、经济结构对不同产业的竞争环境影响等；也有上市公司内部的个体性因素，例如资产重组使得公司内在价值发生质变。

　　内在价值高的上市公司，也就是投资者常说的“白马股”。由于白马股的质地有口皆碑，因此其股价往往都已经较为充分地反映了其当下的内在价值。因此要想在白马股上获得一定的投资收益，其往往有两个途径。

　　其一是比眼光的长度，即是否能够对上市公司未来1—2年的经营情况进行预判。例如恒瑞医药(600276,股吧)（600276.SH），目前公司市值约1000亿元，已经是最大市值化学药制造公司。但与此同时，公司申报临床及以上的创新药有22个，如果预判公司的创新药能够逐步获得批文并上市，那么公司的市值水平或许还有提升空间。此时对恒瑞医药投资决策取决于对公司创新药成败与否的预期判断。

　　其二是赚取估值回升的价格差。股价=估值水平*内在价值。当市场整体性下跌带动白马股的估值水平明显低于内在价值时买入，等待估值水平回升时再获利了结。对于估值水平的评定，往往可以借鉴历史同期水平和市场资金成本的变动因素。

　　例如歌尔声学(002241,股吧)（002241.SZ）在8月的下跌过程中市盈率一度跌至19.67倍，该估值水平仅比2008年11月的18.36略高。而同期中小板的市盈率水平维持在45倍左右，央行的货币政策也在降低市场资金成本。

　　另类价值投资

　　除了白马价值股之外，A股市场还有另类投资——黑马题材股。对于题材股，有的投资者趋之若鹜，有的则坚决规避。

　　而我认为对于题材股，其核心在于识别该股的题材价值与股价关系是“价值投资”还是“危险投资”。例如齐星铁塔(002359,股吧)（002349.SZ），依照公司的定增预案分析，通过本次重大资产注入之后，其公司内在的价值发生了质地变化。而对注入后的资产依照定增预案的测算，其内在价值与当时的股价相比就形成了相对的“价值投资”机会。

　　而目前齐星铁塔的股价已经接近30元，虽然内在价值依旧，但随着价格的上涨个人认为其价值与价格的关系已经从“价值投资”变为了“风险投资”。

　　由于白马股的优良质地，因此二级市场往往难以给出极低的估值水平。而黑马股会因为某些事件而使其内在价值发生质的变化，例如资产注入或重组、产品或服务的市场空间巨大且推广处于加速阶段等。这也导致了黑马股相较白马股而言，存在着内在价值和市场偏好度的双重弹性，并有望成为潜在获利空间最大的“土包金”。

　　如果以孙子兵法中的“以正合，以奇胜”的策略去布局投资，那么上文中白马股的“价值投资”则是主要的正面战场，而黑马股的“价值投资”则是分战场，是能够为投资结果锦上添花的关键所在。

　　其实不论是价值白马股还是题材黑马股，其风险的共性在于价格偏高。纯金的金球，最本质的价值就是黄金，目前的金价是250多元一克，如果你以300、400甚至更高的价格买入，那么你的风险并不在于黄金本身，而在于购买的价格。

　　也许此时你可以讲故事，例如金球的铸造工艺，金球的稀缺性等。但请不要忘了，一旦商品的制造工艺存在利润空间，那么制造者将会追随着利润而来，所谓的铸造工艺，稀缺性往往并没有太多的门槛。而最终的金球价格又会回归到黄金本身的价格附近。

　　贪婪和恐惧是人的本性。当价格上涨，周边朋友赚钱效应显现之时，大部分投资者展现更多的是贪婪；反之当价格下跌之时，恐惧的本性又油然而生。这两种本性的展现随着价格的变化而变化，但变化方向却往往和市场的机会与风险切换方向背道而驰。

发布于2018-8-9 10:06 成都

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一对一

王经理股票

帮助7.8万好评2万从业9年

价值投资的股票不能脱离价值，所以应该以价值为核心。既然是投资，就离不开价格，不谈价格的价值投资就是“伪价值投资”。之所以有人认为A股市场不适合价值投资，就是因为一系列“伪价值投资”理论充斥市场，并利用这一理论忽悠散户，一茬一茬的割韭菜。
价值投资的基础既然是价值，首先要了解什么是价值。对于上市公司，其基础价值就是净资产，股票的基本价值就是“股东权益”。买股票之所以称为投资，是因为买入了可以盈利的资产，买入的是股东权益而不是“故事”。抛开股东权益和每股净资产去谈价值投资就是“耍流氓”。而我们看到的很多股评文章和上市公司研报，却只字不提股东权益和每股净资产。投资价值的另一个重要指标就是长期盈利能力，也就是利润构成。利润的主要来源应该是主营业务收益，长期稳定的利润。尤其是“稳定价格”带来的长期收益。但是我们经常见到的推荐股票，居然是以“涨价”概念作为“价值”。产品的价格是围绕价值变化的，涨价之后一定会降价（除去长期通胀）。这个问题在消费概念股和周期行业尤为明显。包括能源和原材料，比如钢铁煤炭，石油化工，家电农产品。每次价格变动都会带来利润的变化，价格上涨会使股价盈利几倍几十倍增加，而价格暴跌会使全行业亏损。而被忽悠的投资者尤其是散户，成为韭菜被割。其根本原因就是被忽悠，抛开了资产去谈利润，脱离了基础价值去谈投资。市净率由一倍涨到三四倍，再回到一倍，最终还是价值回归。而质地优良的公司尽管股价下跌，其基础价值和利润仍然稳定增长，不会出现暴涨暴跌。这就是近一段时间反复强调的，未来价值投资将成为主流，未来三年之内，将以价值回归主导市场行情的理论基础。
至于说对于股票跟踪，主要依据是上市公司半年报和年报，因为年报是经过审核的，相对比较可靠，数据比较全面。而季报不经过审核，其中一些数据不一定准确，而受季节变化的行业和企业可能“不靠谱”。另一方面是价格跟踪，即使质地优良的上市公司，如果股票出现大涨或者暴涨，其投资价值就会大打折扣。因为价格脱离了价值，高价格很可能透支了未来，价值回归同样会让投资者遭受损失。而价格下跌，将会带来很好的投资机会，价值回归会给投资者带来超额收益。
所以说，价值投资质地优良的股票，要做到价值跟踪和价格关注。买东西要讲性价比，买股票要知道价值与价格比。参考股票价格，市盈率，市净率，净资产收益率，利润增长率多个数据进行比较。没有一招获胜和一个指标能决定股票价值的。对于股票的估值其实是最难的一件事。
跟踪股票质地，就是每天看企业最新发布的重要公告，常规的不必看比如开股东大会啊，之类，就只看重要的。
比如业绩预告和业绩快报，一季报中报三季报年报等公布时间点前后，股价和市场预期都会发生很大变化，符合预期则股价平稳，超出预期则股价大涨，低于预期则股价大跌，大概率是这样。所以，这几个公告出来的时候，你就要第一时间去阅读，去看看企业基本面发生的最新变化，之前跟踪的那些新建产能项目，进展如何了，上次说的高管减持，减持多少了，还剩多少，去年年报中今年打算开发进入新的市场，今年肯定会说，新的市场销售情况怎么样，符合预期吗？这些消息，你都有逐一关注，很多时候还要分门别类去比较分析，也就是变好了，还是变差了，业绩增长变快了，还是变慢了。比如有的公司去年年报很好，利润大增长，你就要分析增长的原因的什么，是哪些产品热销了还是啥？或者只是因为去年基数太低导致的。
一般情况下，动不动200%以上的增长，都有问题，也就是不正常，去年可能亏损，今年盈利了，那同比增长幅度很大。或者今年发生一笔重大处置股权产生投资收益，而去年没有，
这也会导致业绩同比大幅增长，但是这并不能说明什么，甚至对股价不一定有啥好的影响。
有点啰嗦了，我想说的是：跟踪一个企业，是非常繁琐细节的事情，很多东西你都要操心，
公司本身的事情你要操心，市场预期方面的变化你也要操心，股价方面的变化可能有的时候，
你也要操心，比如某段时期股价大跌30%，但是大盘没怎么跌，你就要思考背后的原因，是不是公司有什么坏事或者潜在利空要发生。
总之，要想洞察先机，提前识别风险，靠的是细节和跟踪，是勤奋。没有什么天生神技，
都是日积月累的结果。还有很多方面，需要关注，但是貌似实在说不完了，说起来没完没了。
跟踪企业，研究企业，思考企业的变化和价值的变化，预先判断未来的可能变化，
这个事情没有结点，无穷尽。但是核心要抓住一点：一定是牢牢抓住企业的产品和业务去展开研究工作。而不是其他枝节。当然，找到一个网站或者软件帮助你提高效率，也很关键哦。

发布于2018-8-9 10:04 上海

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一对一

彭经理股票

帮助10万+ 好评8394 从业9年

投资股市主要目的是盈利，筛选价值投资股票的办法有很多，最好能综合利用多种办法进行筛选。包括但不限于如下几种办法：一是符合国家政策的行业、企业；二是收益相对比较高的上市公司；三是流通盘子10个亿左右，不大也不很小的个股；四是主力筹码相对比较集中的股票；五是前期横盘、尚未大幅拉升的股票。

发布于2018-8-9 10:04 拉萨

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一对一

资深陈顾问股票

帮助10万+ 好评3052 从业7年

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实际上，对于A股市场而言，长期以来符合价值投资的股票，基本上都离不开一些我们熟悉的身影。例如，恒瑞医药、贵州茅台、万科A、片仔癀、爱尔眼科、五粮液、上海汽车等，而对于这些品种而言，只要掌握产品定价权，股票盈利增速能力赶上或维持股价上涨的节奏，那么其长期走牛的根基依旧存在。或许，对于投资者而言，不必过于普遍寻找其余价值投资标的，或许把握住几家熟悉的上市公司股票，就足够了。

再者，对于何时卖出的问题，一般而言，对于好股票来说，可能可以一辈子珍藏，同时结合这类上市公司较为稳健的现金分红能力，比较高的年均股息率，投资者可以通过不断分红再投资的策略来不断降低持股成本。换言之，如果某家上市公司的年均股息率为5%，那么20年后就可以回收成本了，这也是长期价值投资的魅力所在。

或许，对于卖出股票而言，只要其盈利增速追赶不上股价上涨节奏，甚至发生盈利拐点的现象，那么就需要引起我们的足够重视，但长期投资价值投资股，往往无需过多看盘，看准股票，长期投资即可。

发布于2018-8-9 10:00 北京

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